Que faire avec les titres de Dorel, Transforce et Apple? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Dorel (DII.B, 31,46$) : baisse de recommandation
BMO Marchés des capitaux fait passer sa recommandation de « surperformance » à « performance de marché ».
Claude Proulx indique que Newell Rubbermaid, un important compétiteur de la société dans les produits juvéniles, rapporte une baisse de 4% de ses ventes dans sa division « produits maison et familiaux ». La direction indique que la détérioration dans les produits juvéniles s’avère être « plus persistante et problématique qu’initialement anticipé ».
L’analyste estime que bien que Dorel est mieux positionnée que Newell pour faire face à la musique, elle devrait elle aussi souffrir de la faiblesse du marché.
Il ramène sa prévision de bénéfice 2011 de 3,80$ à 3,40$ par action et celle 2012 de 4,10$ à 3,80$.
Même si le titre se négocie à des ratios attrayants par rapport à ses pairs Newell, Jarden et Tupperware, M. Proulx voit peut de catalyseurs susceptibles de faire avancer les cours à court et moyen terme.
La cible est ramenée de 34$ à 30,50$.
Transforce (TFI, 14,09$) : autre incursion dans la livraison de courrier
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat (top pick).
La société annonce qu’elle a signé une entente stratégique de 10 ans avec DHL Express Canada en vertu de laquelle elle acquérra les actifs intérieurs de DHL Express et prendra charge des activités intérieures. DHL continuera d’exploiter les activités internationales.
Benoît Poirier estime que l’acquisition suit celle de Dynamex, qui détient notamment d’importantes activités aux États-Unis, et vient solidifier sa position dans le service de courrier.
Il note que la compagnie paie 25 M$ pour acquérir 275 M$ de revenus. L’analyste croit comprendre que les activités intérieures ne sont actuellement pas rentables mais non loin de la rentabilité. Il se dit confiant de voir la compagnie profiter de synergies avec ses autres activités pour les ramener à la rentabilité.
M. Poirier maintient pour l’instant ses prévisions de bénéfice 2011 et 2012 à 1$ et 1,42$ par action.
La cible est à 20$.
Apple (AAPL, 350,13$ US) : les parts de marché grimpent
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Michael Walkley indique que grâce à de solides ventes du iPhone 4, Apple a vu ses parts de marché du téléphone intelligent grimper de 16,2 à 18,6% entre le quatrième trimestre 2010 et le 1er trimestre 2011.
Il note que la part des bénéfices d’exploitation est passé de 43% à 50% et que les gains sont surtout venus au détriment de Nokia et Research in motion.
L’analyste ajoute que sa prévision de 73,5 millions de iPhone vendus pour 2011 et 32,9 millions de tablettes iPad pourrait s’avérer conservatrice.
La cible est à 480$ US.