Que faire avec les titres de Domtar, Amazon et Xerox? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Domtar (UFS, 70,26$ US): mauvais trimestre
Raymond James renouvelle une recommandation «surperformance».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,48$ US par action, conforme à la mise en garde annoncée il y a quelques semaines, et nettement inférieur au consensus de l’époque (0,98$ US).
Daryl Swetlishoff indique que malgré un trimestre difficile, il maintient une opinion constructive sur le titre. Il indique notamment que l’entreprise a dû faire face au plus grands nombres d’arrêts de production pour entretien de son histoire, et à des difficultés inattendues de redémarrage de production. À son avis, ces enjeux sont maintenant derrière la société.
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L’analyste estime que le titre est peu cher, que Domtar bénéficie d’importants flux de trésorerie et qu’une accélération des bénéfices devrait survenir fin 2013, début 2014. à ce moment, les sommes retournées aux actionnaires devraient augmenter.
À plus long terme, monsieur Swetlishoff dit aussi aimer l’exposition croissante de Domtar aux soins personnels (notamment dans le secteur des couches) et voit d’autres acquisitions survenir pour augmenter la diversification.
L’anticipation de bénéfices 2013 passe de 3,38$ US par action à 3,45$ US. Celle 2014 est ramenée de 6,63$ à 6,61$ US.
Le dividende est à 1,80$ par action (3%).
La cible est à 95$ US.
Amazon (AMZN, 303,40$ US) : un peu court
Cantor Fitzgerald réitère une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte une perte de 0,02$ US par action alors que le consensus attendait un bénéfice de 0,05$ US.
Youssef Squali voit tout de même positivement les résultats. Il note que les revenus ont augmenté de 25% et le bénéfice brut de 34%.
L’analyste note qu’un paysage économique en amélioration aide à stimuler la demande du consommateur et se reflète dans les résultats. Il note cependant aussi qu’Amazon entend demeurer pour un temps encore en mode investissement, particulièrement en technologies et en contenus, ce qui continuera de peser sur la marge bénéficiaire.
L’anticipation de bénéfice 2013 est ramenée de 0,98$ à 0,68$ US par action, celle 2014 passe de 3,26$ à 2,92$ US.
La cible est à 315$ US.
Xerox (XRX, 9,83$ US) : résultats moyens
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation «conserver».
Au deuxième trimestre, la société rapporte des revenus en hausse de 1%, à 5,40 G$ US, mais sous les attentes, à 5,51 G$ US. Le bénéfice par action est à 0,27$ US, supérieur à l’attente maison à 0,25$, et au consensus à 0,24$ US.
Chris Whitmore indique que des coupes dans les dépenses sont venues compenser pour la faible performance au chapitre des revenus.
L’analyste note que le pipeline de contrats de services a augmenté significativement, mais que les ventes de matériel hardware ont reculé de 1%. Malgré un potentiel de bénéfices haussiers, il ne modifie pas ses prévisions, car il s’attend à de nouvelles restructurations. Il hausse cependant ses multiples.
L’anticipation 2013 demeure à 1,10$ US par action, celle 2014 à 1,15$ US.
La cible est haussée de 7 à 9$ US.
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