Que faire avec les titres de Dollarama, D-Box et Torstar? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Dollarama (DOL, 38,21$) : la concurrence augmente
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
L’américaine Dollar Tree a converti cette fin de semaine huit magasins Dollar Giant à son nom en Ontario, lors de grandes célébrations d’ouverture.
Keith Howlett dit continuer de s’attendre à ce que Dollar Tree devienne un joueur majeur du magasin à 1$ au Canada. Il s’attend à ce que la conversion se poursuive dans les prochains mois alors que 82 détaillants sont toujours en exploitation sous la bannière Dollar Giant.
L’analyste note que l’offre de produits a été diminuée et harmonisée avec celle des activités aux États-Unis. Le prix courant demeure généralement à 1,25$ par item. Il s’attend à ce que l’offre canadienne se raffine dans les prochains 12 mois et que l’objectif d’ouvrir 25 établissements et plus annuellement soit atteint d’ici 18 à 24 mois.
M. Howlett estime que Dollarama n’en demeure pas moins l’une des histoires de croissance les plus intéressantes du secteur du détail. Il estime notamment qu’elle pourrait bénéficier de la conversion de Zellers en Target et Walmart.
La prévision de bénéfice 2012 (janvier) est à 2,13$ par action, celle 2012 est à 2,45$.
La cible est à 43$.
D-BOX (DBO, 0,44$) : ajustement d’anticipations
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Aravinda Galappatthige ajuste à la baisse ses prévisions alors que la signature de nouveaux contrats (sièges interactifs dans les cinémas) a été moins rapide que ce qu’il anticipait dans les trois derniers mois.
En conséquence, il ramène de 196 à 165 le nombre d’écrans cinémas installés en mars 2012 (fin de l’exercice financier).
L’analyste note que l’entreprise compte actuellement sur 105 écrans. Il dit surveiller de près les développements des prochains mois alors que D-BOX a semé, au cours du second trimestre, d’importantes graines avec Rave Theatres, la cinquième chaîne de cinémas en importance aux États-Unis, et Hoyts, un important opérateur en Australie et Nouvelle-Zélande. Combinées à deux autres contrats signés à la même époque, ces ententes ont le potentiel d’ajouter entre 60 et 65 écrans, aux yeux de M. Galappatthige.
La prévision 2012 (mars) passe d’une perte de 0,03$ à 0,04$ par action. Celle 2013 est pour une perte de 0,01$.
La cible est à 0,95$.
Torstar (TS.B, 9,73$) : hausse de participation dans Metro, mais baisse de prévisions
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
La société annonce qu’elle a conclu une entente de 51,5 M$ avec Metro International S.A. pour augmenter sa participation de 50% à 90% dans les journaux anglophones Metro au Canada.
Adam Shine indique que les détails sur la performance des journaux Metro sont rares, mais que son lectorat en constante hausse est indicateur d’une plateforme nationale qui a gagné en traction depuis 10 ans.
L’analyste note par ailleurs que les statistiques de la Canadian Newspaper Association ne sont pas encore sorties pour le mois de septembre, mais que les mois de juillet et août ont été particulièrement faibles, notamment en Ontario. La situation devrait peser sur les résultats du troisième trimestre, qui doivent être rapportés le 2 novembre.
En conséquence, la prévision de bénéfice 2011 passe de 1,62$ à 1,59$ par action. Celle 2012 tombe de 1,72$ à 1,68$.
La cible est ramenée de 13,50$ à 11,50$.