Titres à surveiller : Couche-Tard, Yellow Media et Alcoa
Que faire avec les titres de Couche-Tard, Yellow Media et Alcoa? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Couche-Tard (ATD.B, 29,85$) : bons résultats, acquisitions nécessaires
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « surperformance de secteur ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,34$ par action, supérieur au consensus à 0,30$.
Perry Caicco attribue l’écart à de meilleures marges sur l’essence et des taux d’intérêt plus faibles.
L’analyste fait passer sa prévision de bénéfice pour l’exercice en cours de 2,19$ à 2,24$ par action. Il introduit une anticipation 2013 à 2,45$.
M. Caicco note que l’entreprise génère beaucoup de liquidités et est clairement en bonne position pour une nouvelle série d’acquisitions. À défaut, croit-il, la compagnie ne pourra générer qu’une croissance annuelle de 10% de son bénéfice. Une croissance décente mais qui ne pourra pas nécessairement justifier les multiples qui lui sont attribués.
La cible est à 33$.
Yellow Media (YLO, 2,37$) : le dividende serait sur le point de fondre
BMO Marchés des capitaux abaisse sa recommandation à « sous-performance ».
Tim Casey indique qu’il a modelé une baisse annuelle de 10% des volumes sur cinq ans dans l’imprimé. La modification entraîne un important recul des flux de trésorerie, qui amènent ceux-ci à un niveau relativement dangereux compte tenu de la dette.
L’analyste note que la situation est préoccupante même en tenant compte de la vente de Traders et d’une coupe entière du dividende.
Il s’attend à ce que le dividende soit significativement abaissé lors des résultats du 4 août.
La cible passe à 1,50$.
Alcoa (AA, 15,71$ US) : bons résultats, mais…
RBC Marchés des capitaux réitère une recommandation « sous-performance ».
Au second trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,32$ par action, conforme à un consensus identique.
Fraser Phillips note que la direction d’Alcoa a répété s’attendre à une croissance de la demande en aluminium de 12%.
L’analyste indique que les perspectives pour le titre dépendent du marché de l’aluminium et de la capacité de l’entreprise à continuer d’obtenir des gains de productivité pour contrebalancer l’inflation.
Il estime que le marché de l’aluminium devrait continuer de souffrir de surplus d’inventaires significatifs. À son avis, le prix du métal pourrait reculer de son niveau actuel de 1,11$ US la livre à un niveau 0,95$-1$ US.
L’anticipation 2011 est pour un bénéfice de 1,25$ US par action, celle 2012 pour un bénéfice de 0,56$ US.
La cible est à 17$ US.