Que faire avec les titres de Couche-Tard, Mega Brand et Bombardier? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Couche-Tard (ATD.B, 45,50$) : Valero serait une trop grosse bouchée
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Le géant américain Valero (Ultramar) serait sur le point de mettre en vente ses stations service et dépanneurs en Amérique du nord. L’entreprise compte 1000 sites aux États-Unis et 380 au Canada.
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Peter Sklar estime que la transaction pourrait valoir entre 3,5 et 4 G$. Il calcule cependant que le bilan de Couche-Tard ne peut prendre qu’une dette supplémentaire de 1,9 G$ si l’entreprise veut conserver ses notes de crédit.
L’analyste croit en conséquente que la société fait face à d’importantes barrières financières si elle souhaite acquérir ces stations. Cela se traduirait par des décotes des agences de crédit et une dilution importante du capital-actions.
Monsieur Sklar indique toutefois que si Valero décidait de vendre son réseau en le divisant en plus petits morceaux régionaux, Couche-Tard pourrait alors devenir intéressée.
La cible est à 48$.
Mega Brands (MB, 9,57$) : baisse de recommandation
Valeurs mobilières l’Industrielle Alliance fait passer sa recommandation de « achat fort » à « achat ».
Neil Linsdell indique que le titre s’est apprécié de 33% depuis qu’il a amorcé le suivi au début août. Avec la hausse, il dit croire que des bons de souscription exerçables au prix de 9,94$ seront exercés au 31 mars 2015.
L’analyste intègre en conséquent une dilution de 12 millions d’actions à ses calculs. La prévision de bénéfices 2012 (pleinement diluée) est à 0,61$ par action, celle 2013 est à 0,78$.
La cible est haussée de 10,50$ à 11$.
Bombardier (BBD.B, 3,75$) : l’IATA est optimiste
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
L’International Air Transport Association (IATA) vient d’augmenter ses prévisions de bénéfices pour l’industrie aérienne mondiale. L’organisme prévoit qu’en 2012 le profit cumulé sera de 4,1 G$ US, comparativement à une attente initiale à 3 G$. Pour 2013, elle voit le bénéfice grimper à 7,5 G$ US.
Benoît Poirier croit que le marché verra d’un bon œil l’amélioration des perspectives pour 2012 et avec surprise le bond anticipé pour 2013.
L’analyste indique que parce que les commandes sont généralement liées à la rentabilité des transporteurs, la nouvelle est bonne pour Bombardier.
Monsieur Poirier continue de croire que le titre est attrayant à son niveau actuel. Il s’attend à ce que l’entreprise connaisse une bonne deuxième moitié d’année avec un renversement positif de ses flux de trésorerie.
La cible est à 6$.
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