Que faire avec les titres de Couche-Tard, Empire et Apple? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Couche-Tard (ATD.B, 31,91$) : bons résultats, mais tous veulent des dépanneurs
CIBC Marchés mondiaux fait passer sa recommandation de « surperformance de secteur » à « performance de secteur ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,48$ par action, conforme à l’attente maison et au consensus.
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Perry Caicco indique que l’enjeu avec Couche-Tard réside dans le fait que sans acquisitions, la progression de ses bénéfices ne peut se situer que dans la basse fourchette de la croissance à un chiffre. Or, le marché des dépanneurs a actuellement les apparences d’un marché favorable aux vendeurs avec nombre d’acquéreurs non traditionnels prêts à trop payer.
L’analyste note que les investisseurs ont toujours aimé la discipline de Couche-Tard avec ses acquisitions, mais cette discipline la met malheureusement hors course pour l’avenir prévisible.
Il maintient une prévision de bénéfice 2012 à 2,24$ par action, celle 2013 passe de 2,28$ à 2,32$.
La cible 12-18 mois est à 33$.
Empire (EMP.A, 56,51$) : sous les attentes
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « performance de marché ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,06$ par action, mieux que l’attente maison à 1,03$, mais sous le consensus à 1,10$.
Peter Sklar indique que les charges d’intérêts sont plus faibles que ce qu’il attendait, mais que les résultats en épicerie de Sobeys sont en deçà de ses attentes. Les coûts ont grimpé sans que les ventes ne suivent en proportion.
L’analyste revoit à la hausse ses prévisions de bénéfices. L’anticipation 2012 (avril) passe de 4,52$ à 4,59$ par action, celle 2013 de 4,68$ à 4,82$ et celle 2014 de 5,09$ à 5,19$.
Monsieur Sklar estime cependant que les activités d’épicerie seront plus difficiles dans les prochains trimestres alors que les statistiques pointent vers un pouvoir d’achat plus faible du consommateur.
La cible est abaissée de 63$ à 61$.
Apple (AAPL, 568,10$ US) : le iPad 3 connaît tout un succès
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Michael Walkley indique que ses vérifications de canaux de distribution pointent vers des ventes record de iPad 3 depuis son lancement, alors qu’il faut maintenant un délai de deux à trois semaines d’attente avant que les appareils puissent être livrés.
L’analyste croit que les nouveaux attributs du iPad, la baisse de prix à 399$ du iPad 2, et plus de 200 000 applications, donnent à la famille un avantage que les autres tablettes ont de la difficulté à concurrencer.
Il fait passer sa prévision de ventes de tablettes de 55,9 millions d’unités en 2012 à 65,6 millions. Pour 2013, l’anticipation grimpe de 79,7 millions à 90,6 millions d’unités.
La hausse n’est pas sans avoir d’impact sur les prévisions de bénéfice. Le bénéfice attendu en 2012 grimpe de 42,81$ US par action à 44,58$ US. Pour 2013, il passe de 47,47$ à 50,68$ US.
La cible est haussée de 665$ US à 710$ US.