Que faire avec les titres de Cogeco Câble, Sirius XM et Theratechnologies? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Cogeco Câble (CCA, 46,53$): bons résultats
Desjardins Marchés des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,08$ par action, comparativement à une attente maison à 1$ et un consensus à 1,03$.
Maher Yaghi note que la direction s’attend à un bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) de 885 M$ en 2014, alors que son anticipation personnelle est à 873 M$ et le consensus à 864 M$.
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L’analyste indique qu’à 5,7 fois le BAIIA, le titre est le moins cher de son univers (moyenne à 6,5 fois). À son avis, l’écart est injustifié étant donné les perspectives de forte croissance de l’entreprise et l’amélioration de sa rentabilité.
Monsieur Yaghi estime en outre que Cogeco aurait avantage à essaimer dans une autre société ses activités de centres de données, ce qui pourrait ajouter 10$ de valeur à l’action.
La cible est à 50$.
Sirius XM (XSR, 7,70$) : un dividende qui continuera de croître?
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société de radio satellite rapporte un bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) ajusté de 15,1 M$, comparativement à une attente maison de 17,2 M$.
Aravinda Galappatthige indique que les revenus ont été supérieurs à ses attentes et au consensus, mais que plus d’investissements en marketing sont venus réduire le bénéfice.
Il note que l’entreprise a haussé son dividende de 0,33$ à 0,42$ par action (5,5%).
L’analyste souligne que la direction ne donne pas d’aperçu sur la proportion de ses flux de trésorerie qu’elle retournera à ses actionnaires dans l’avenir. Il s’attend cependant à ce que ce soit presque la totalité.
Monsieur Galappatthige indique que le dividende 2012 a été de 0,33$ alors que les flux de trésorerie par action n’ont été que de 0,31$. Il s’attend cependant à ce qu’ils atteignent cette année 0,46$ par action.
À son avis, le dividende continuera de croître. Son anticipation de BAIIA 2013 est à 72,5 M$, celle 2014 à 85,4 M$.
La cible est haussée de 7,75$ à 8,20$.
Theratechnologies (TH, 0,325$) : ça demeure difficile
Bloom Burton & Co renouvelle une recommandation de vente.
Au deuxième trimestre, la société rapporte une perte de 0,02$ par action (1,4 M$), comparativement à une perte maison attendue de 0,01$ (0,4 M$).
Philippa Flint indique que les résultats sont affectés par de faibles ventes de son produit vedette Egrifta et des coûts supplémentaires qui ont été engendrés par des difficultés de production en début d’année.
La direction note que les ventes sont généralement meilleures en période estivale. L’analyste dit attendre de voir si ce sera le cas en 2013. Elle n’en diminue pas moins ses anticipations de ventes pour l’exercice de 38,4 M$ à 35,7 M$.
Pour 2013 (novembre), l’anticipation est pour une perte de 0,01$ par action. L’équilibre financier est prévu pour 2014.
Madame Flint estime que la valeur du titre a peu de probabilité de hausse, à moins que les ventes ne progressent significativement.
La cible est à 0,25$.
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