Que faire avec les titres de Cisco, Whistler Blackcomb et SNC-Lavalin? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Cisco (CSCO, 24,80$ US) : amorce de suivi
Cantor Fitzgerald amorce le suivi du titre avec une recommandation d’achat.
Brian White indique que la société est le plus important vendeur de réseaux au monde et est à augmenter sa portée dans le secteur de l’information technologique.
L’analyste estime qu’au cours des dernières années, l’entreprise a livré une meilleure exécution que la plupart de ses concurrentes, dans un environnement concurrentiel à demande plus faible.
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Il précise que l’objectif de la direction sur un horizon de trois à cinq ans est de doubler les revenus en provenance des logiciels de 6 à 12 G$ US. Elle souhaite aussi faire croître dans une fourchette 9-11% les revenus de sa division « services », qui sont actuellement à 10 G$ US (les revenus totaux de Cisco sont actuellement de 46 G$ US).
Monsieur White estime que la stratégie devrait amener un flux de revenus récurrents plus importants, fidéliser les clients, et entraîner une hausse des multiples.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 2,06$ US par action, celle 2015 à 2,18$ US.
Le dividende est à 0,68$ US par action (2,8%).
La cible est à 29,50$ US.
Whistler Blackcomb (WB, 12,79$) : la descente offre-t-elle une occasion?
Paradigm Capital réitère une recommandation d’achat.
Corey Hammill indique que le titre à très bien fait au cours des 18 derniers mois, grimpant de 11$ à un sommet de tous les temps de 14$ en août. Dans les dernières six semaines, il a cependant retraité autour de 12,75$.
L’analyste estime que le recul constitue une occasion d’achat. Il note qu’en décembre 2012, l’ancien actionnaire contrôle Intrawest a vendu sa participation de 24% à KSL Capital Partners justement à 12,75$, où 9 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) anticipé.
Monsieur Hammill note que les investisseurs peuvent aujourd’hui obtenir le titre à 8,3 fois le BAIAA, soit presque un point moins cher que ce qu’a payé KSL.
Il précise que le dividende (0,97$ par action) de l’entreprise rapporte un rendement de 7,6% et estime qu’il est bien supporté par les flux de trésorerie.
L’anticipation de bénéfice 2013 (septembre) est à 0,41$ par action, celle 2014 à 0,58$.
La cible est à 15,50$.
SNC-Lavalin (SNC, 41,23$) : la reconstruction devrait porter des fruits
Desjardins Marchés des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Pierre Lacroix indique que près d’un an après être arrivé aux commandes de SNC-Lavalin, Robert Card a réussi à assembler une équipe de direction qui devrait réussir à construire une nouvelle SNC-Lavalin.
L’analyste soutient qu’initialement la nomination de monsieur Card semblait être destinée à rassurer le marché. Le titre a bien réagi, mais a ensuite corrigé dans la foulée d’une première moitié d’année difficile.
Monsieur Lacroix identifie quelques catalyseurs à court terme, dont un meilleur momentum des bénéfices, de potentiels renversements de provisions et de possibles désinvestissements dans les concessions.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 1,36$ par action, celle 2014 à 2,73$.
La cible est à 50$.
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