Que faire avec les titres de CGI, Opmedic et Suncor? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
CGI (GIB.A, 31,90$): Logica rapportera plus que prévu
Desjardins Marchés des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,34$ par action (0,54$ en excluant les coûts d’intégration), comparativement à une attente maison à 0,45$ et un consensus à 0,49$.
La direction augmente la prévision de synergies qu’elle anticipe réaliser chez sa filiale européenne Logica. Celle-ci passe de 300 à 375 M$ par année.
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Maher Yaghi indique qu’en plus de synergies de coûts, CGI devrait bénéficier à plus long terme de synergies de revenus, qui viendront s’ajouter.
L’analyste souligne que comme pour d’autres sociétés du secteur, les commandes ont cependant été faibles au deuxième trimestre. La direction explique la faiblesse par les pressions financières auxquelles fait face le gouvernement américain et une saisonnalité difficile en Europe.
L’anticipation de bénéfice 2013 est maintenue à 1,97$ par action, celle 2014 passe de 2,48$ à 2,56$.
Monsieur Yaghi note que le titre a beaucoup progressé sur la nouvelle de meilleures synergies, mais estime qu’il y a encore du potentiel.
La cible est haussée de 29,50$ à 37,50$.
Opmedic (OMG, 2,77$) : combien rapporteront les écographies?
Valeurs mobilières Industrielle Alliance réitère une forte recommandation d’achat.
Steve Li indique que des discussions ont cours avec le gouvernement du Québec pour que celui-ci rembourse les écographies réalisées dans des cliniques privées.
Il estime que plus de détails sont nécessaires sur le taux de remboursement, ce qui constituera des honoraires professionnels et des frais techniques, et si la portion des frais professionnels pourra être incluse dans le plafond des spécialistes en fertilité.
L’analyste croit que le prix d’une écographie baissera sans doute sous le niveau des 150$ où il se trouve actuellement, mais que la mesure devrait augmenter le nombre d’écographies prénatales. Il ajoute qu’un test sanguin de 350$ est généralement combiné avec une écographie, ce qui pourrait devenir une autre occasion de revenus.
L’anticipation de bénéfice 2013 (août) est maintenue à 0,17$ par action, celle 2014 à 0,19$.
La cible est à 3,50$.
Suncor (SU, 31,41$) : en mode expansion
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Au premier trimestre, la pétrolière rapporte un bénéfice de 0,90$ par action, comparativement à une attente maison à 0,81$ et un consensus à 0,77$.
Andrew Potter note cependant que les flux de trésorerie sont à 1,50$ par action, conformes à son attente, mais plus faibles que le consensus à 1,61$.
L’analyste juge les résultats mixtes. Il indique cependant que le dividende trimestriel est haussé de 54% (de 0,13$ à 0,20$ par action) alors qu’il anticipait plutôt une hausse de 30-40%. Il ajoute que l’entreprise hausse son programme de rachats d’actions et qu’elle prévoit maintenant augmenter sa production de 100 000 barils par jour au cours des quatre prochaines années.
L’un dans l’autre, monsieur Potter estime que les développements sont positifs et qu’ils accréditent sa thèse à long terme voulant que Suncor soit une machine à flux de trésorerie.
L’anticipation de bénéfice 2013 est haussée de 2,78$ à 3,01$ par action, celle 2014 de 2,76$ à, également, 3,01$.
La cible est à 45$.