Que faire avec les titres de CGI, Dr Pepper Snapple et GuestLogix? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Groupe CGI (GIB.A, 37,08$) : baisse de recommandation
Clarus Securities abaisse de «achat» à «conserver» sa recommandation.
Eyal Ofir indique que le titre a très bien fait dans les derniers mois, résultat de l’intégration de l’européenne Logica.
Il note cependant qu’il se négocie actuellement à 13,2 fois le bénéfice attendu en 2014, alors qu’il s’est en moyenne négocié entre 10 et 14 fois le bénéfice attendu dans les derniers cinq ans.
L’analyste dit demeurer optimiste sur les perspectives de CGI étant donné la solide exécution de l’équipe de direction et indique qu’il pourrait revoir sa recommandation à un niveau d’entrée plus intéressant.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 2,21$ par action, celle 2014 à 2,69$ et celle 2015 à 3,07$.
La cible est à 40$.
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Dr Pepper Snapple (DPS, 45,03$ US): ça chauffe moins, mais...
Barclays Capital renouvelle une recommandation «pondération de marché».
Michael Branca indique que dans leurs conférences téléphoniques du troisième trimestre, Coca-Cola et Pepsi ont semblé plus constructives sur le prix des boissons gazeuses.
L’analyste estime que l’approche pourrait abaisser plusieurs craintes de ce côté et permettre au titre de Dr Pepper Snapple de se stabiliser, après une sous-performance marquée depuis le début de l’année (+1,9% contre +21,5% pour le S&P 500).
Il note que 75% des revenus de l’entreprise proviennent des boissons gazeuses.
Cela dit, monsieur Branca estime que l’industrie demeure aux prises avec plusieurs défis, les consommateurs continuant notamment de migrer vers d’autres types de breuvages.
À son avis, le titre est fermement enfermé dans une fourchette de négociation oscillant entre 43 et 47$ US.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 3,20$ US par action.
La cible est à 45$ US.
GuestLogix (GXI, 1,18$) : amorce de suivi
Financière Banque Nationale amorce le suivi avec une recommandation «surperformance».
La société offre des solutions technologiques qui permettent aux transporteurs (aérien, rail, etc.) de générer des revenus accessoires. Les solutions permettent d’acheter de la nourriture, des biens hors taxes, ou encore des connections. Les transactions peuvent être effectuées à partir d’appareils sans-fil qui tiennent dans la main ou encore d’écrans situés au dos des sièges d’avion ou de train.
Nikhil Thadani note que l’entreprise a conclu une révision stratégique de ses activités au mois de juin, révision qui a conduit à un nouveau plan de match. Elle se concentrera désormais sur ses plus importants logiciels de transaction et mettra fin à ses programmes de R&D qui n’offrent pas une visibilité claire de revenus.
L’analyste estime que la croissance à moyen terme proviendra de nouveaux partenariats dans le secteur aérien en Asie Pacifique et en Amérique du sud, de même qu’avec les fabricants de sièges à écran Panasonic et Thales (85% du marché).
L’anticipation de bénéfice 2013 est pour une perte de 0,01$ par action, celle 2014 pour un bénéfice de 0,05$ et celle 2015 pour un bénéfice de 0,08$.
La cible est à 1,75$.
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