Que faire avec les titres de CGI, BMO et CP? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
CGI (GIB.A, 23,13$) : deux bonnes nouvelles
NCP Northland Capital renouvelle une recommandation « surperformance de secteur ».
Ralph Garcea indique que la firme Gartner entrevoit des perspectives intéressantes pour les investissements mondiaux en technologie de l’information. La croissance annuelle des investissements sur l’horizon 2016 est anticipée à 5,3% en dollars courants et 5,9% en dollars constants.
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L’analyste ajoute qu’aux États-Unis, la firme Deltek prévoit que les budgets des États devraient rebondir de 1,21% après avoir reculé de 2,4% en 2011. Il note qu’approximativement 40% des revenus actuels de CGI et 34% des revenus de la future entité CGI-Logica proviennent de contrats gouvernementaux.
La prévision de bénéfice 2012 est à 1,67$ par action, celle 2013 à 2,05$. Les anticipations, de même que la cible, ne tiennent pas compte du projet de fusion avec Logica.
La cible est à 28$.
Banque de Montréal (BMO, 55,02$) : le marché devrait attendre pour mieux voir
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation « conserver ».
L’institution vient de tenir sa journée des investisseurs.
Michael Goldberg indique que le marché aimera probablement les propos de la direction, notamment son anticipation de 400 M$ de synergies en provenance de son acquisition de Marshall & Ilsley aux États-Unis. Les synergies attendues étaient auparavant de 300 M$.
L’analyste estime cependant que les investisseurs attendront sans doute de voir des preuves que l’acquisition est accréditive aux bénéfices et que la stratégie de BMO fonctionne aux États-Unis avant d’inscrire leur confiance dans le cours du titre.
Monsieur Goldberg s’attend à ce que le dividende de l’institution passe de 0,70$ par trimestre à 0,72$ dans un ou deux trimestres, et qu’il grimpe à 0,74$ au deuxième trimestre de 2013 (2,96$ par année ou 5,4%).
La prévision de bénéfice 2012 est à 6$ par action, celle 2013 à 6,05$.
La cible est à 68,50$.
Canadien Pacifique (CP, 73,13$) : baisse de recommandation
Canaccord Capital ramène à « conserver » sa recommandation sur le titre
David Tyerman indique que les résultats du second trimestre devraient être inférieurs de 0,25$ par action (à 0,84$) en raison du conflit de travail de neuf jours chez le transporteur.
L’analyste note également que Pershing Square et le chef de direction pressenti, Hunter Harrison, ne sont pas d’accord avec le plan d’amélioration des ratios d’exploitation qui était en place chez la compagnie. Il souligne que Hunter Harrison a fait savoir que son plan prendrait entre 12 et 24 mois avant de porter fruit.
Dans le contexte d’incertitude, monsieur Tyerman préfère diminuer les multiples qu’il accorde au titre.
La cible est ramenée de 92$ à 80$.