Que faire avec les titres de Cascades, Quincaillerie Richelieu et Cogeco Câble? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Cascades (CAS, 7,66$) : baisses d’anticipation et de cible
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Stephen Atkinson indique que les stocks nord américains de carton d’emballage s’établissent actuellement à 2, 474 millions de tonnes, un niveau qui n’est pas particulièrement alarmant, mais est de 200 000 tonnes trop élevé pour permettre l’augmentation de 50$ US la tonne qu’il a dans ses prévisions.
L’analyste note aussi que les coûts du papier recyclé sont pendant ce temps supérieurs à ce qu’il anticipait, tout comme les coûts de l’énergie.
En conséquence, monsieur Atkinson fait passer sa prévision de bénéfice 2011 de 0,71$ à 0,51$ par action, et celle 2012 de 1,10$ à 0,91$.
Il estime toujours que le titre est l’un des moins chers de son univers.
La cible est ramenée de 10,50$ à 10$.
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Quincaillerie Richelieu (RCH, 30,05$) : résultats conformes
TD Waterhouse réitère une recommandation « conserver ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,33$ par action, comparativement à 0,29$ l’an dernier, à une attente maison à 0,34$ et à un consensus à 0,36$.
Jessy Hayem note que les résultats sont conformes à ses attentes, tant au chapitre des ventes que de la rentabilité. Elle croit que Richelieu demeure bien positionnée pour augmenter ses parts de marché auprès de sa clientèle (80% des ventes à des manufacturiers) et forger de nouvelle relations étant donné ses capacités d’innovation dans les créneaux à forte marge de la quincaillerie.
Elle note que la société a conclu 9 acquisitions depuis le début de 2010 tout en maintenant des flux de liquidités positifs. Qui plus est, elle n’a pratiquement pas de dette.
L’analyste attend un bénéfice de 2,01$ par action en 2011 et 2,13$ en 2012.
La cible est à 33$.
Cogeco Câble (CCA, 44,94$) : à l’abri de l’offensive fibre optique
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Cogeco Câble doit rapporter ses résultats du deuxième trimestre le vendredi 8 avril. Dvai Ghose attend un bénéfice de 0,68$ par action, identique au consensus et supérieur à celui de 0,61$ de l’an dernier.
L’analyste dit continuer d’aimer le titre pour plusieurs raisons. Le réseau de câble est généralement à l’extérieur des territoires plus urbains que cible Bell pour l’extension de son réseau de fibre optique pour la télé IP. En conséquence, il y a moins de nécessité pour Cogeco d’améliorer les capacités de son propre réseau. Elle devrait aussi bénéficier d’une meilleure capacité sur les prix que les compagnies de câble plus urbaines.
M. Ghose reconnaît que les activités au Portugal sont un problème, mais note qu’elles ne représentent que 3% du BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement). Il ajoute que le titre ne se négocie qu’à seulement 5,3 fois le BAIIA anticipé pour 2012.
Son anticipation de bénéfice 2011 est à 2,97$ par action, celle 2012 à 3,41$.
La cible est à 50$.