Que faire avec les titres de Canam, Banque TD et Technologies 20-20? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Canam (CAM, 7,29$) : solide contrat avec le stade des Bombers
Raymond James renouvelle une recommandation « surperformance ».
Canam a annoncé hier que sa division Structal avait obtenu un contrat de 44 M$ pour la construction du stade multisports de l’Université du Manitoba (à Winnipeg). Le stade de 33 000 places accueillera notamment les matchs de football des Blue Bombers.
Frederic Bastien indique que Structal offrira plusieurs services (design, construction, gestion de projet, etc.) et fournira en plus les composantes en structure d’acier. La fabrication aura lieu à Saint-Gédéon et la construction s’amorcera en mars 2011.
L’analyste voit positivement l’annonce sous plus d’un aspect. Elle cimente d’abord le statut de Structal comme entrepreneur en structures d’acier pour les complexes sportifs; elle supporte son anticipation que la firme est sur le point de gagner des parts de marché significatives dans l’Ouest canadien; elle vient en partie remplacer le carnet de commandes associé à la construction du stade de Marlins de la Floride et à celle du BC Place Stadium.
M. Bastien maintient ses prévisions de bénéfices à 0,05$ par action pour 2010 et 0,50$ en 2011.
La cible est à 10$.
Banque TD (TD, 73,16$) : entrée dans le prêt automobile US
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation « surperformance de secteur ».
La TD annonce l’acquisition de Chrysler Financial pour 6,3G$ US.
Robert Sedran indique qu’à son sommet, la division de prêts de Chrysler générait pour 30 G$ de nouveaux prêts annuellement et comptait sur un portefeuille total de 75 G$. Avec la crise qui a secoué l’industrie, ce portefeuille a toutefois fondu à 7,5 G$ US.
L’analyste ne croit pas que la TD ait des attentes particulièrement élevées quant à la croissance de l’industrie du prêt automobile aux États-Unis. Il note que l’institution croit pouvoir obtenir un rendement sur son investissement de 20% d’ici 3 ou 4 ans, ce qui voudrait dire des profits annuels de l’ordre de 200 M$ US.
M. Sedran voit plutôt la transaction comme un moyen de mieux déployer les riches dépôts de la TD.
Sa prévision de bénéfice 2011 demeure à 6,36$ par action; celle 2012 passe de 7,02$ à 7,14$.
La cible est à 84$.
(ST)Technologies 20-20 (TWT, 3,30$) : le putsch avorte
Valeurs mobilières Cormark renouvelle une recommandation d’achat.
La tentative de remplacer 3 des 10 administrateurs de la compagnie s’est soldée hier par un échec alors que 70% des voix des actionnaires ont rejeté la proposition de Crescendo Partners.
Richard Tse note que la compagnie est un leader du logiciel de design intérieur, mais qu’elle a été frappée par la chute du marché immobilier. À ses yeux, le vote démontre que les actionnaires font encore confiance au conseil d’administration.
L’analyste estime que la situation marque probablement un retour à la planche à dessin et qu’une création de valeur à court terme est peu probable. Il note cependant que la société Constellation Software était l’une des sociétés associée au putsch. Cette société est réputée gérer prudemment dans le milieu et son intérêt pour 20-20 Technologie illustre à ses yeux qu’il s’y trouve un bon potentiel stratégique.
M. Tse juge qu’à 3,30$, le titre est sous-évalué.
La cible est à 5$.