Que faire avec les titres de Canam, Bombardier et Research in motion? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Canam (CAM, 3,60$) : modestes progrès chez un concurrent
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Steel Dynamics, une concurrente de Canam aux États-Unis, rapporte que ses ventes de poutrelles et tabliers ont augmenté de 53% au troisième trimestre alors que ses volumes ont grimpé de 38%. La perte de la division a en conséquence diminué de 500 000$ à 250 000$ US.
Claude Proulx voit les résultats comme légèrement positifs.
Canam doit rapporter ses résultats du troisième trimestre le 27 octobre. L’analyste s’attend à un bénéfice de 0,10$ par action, comparativement à 0,04$ l’an dernier.
Il note que depuis les derniers résultats et la coupe du dividende, le titre de la société a été malmené alors que le marché semble s’attendre à une forte dilution du capital-actions.
Monsieur Proulx n’est cependant pas de cette opinion. Les remboursements de dette prévus pour les trois prochaines années lui apparaissent modestes. À son avis, les résultats du troisième trimestre pourraient réassurer les investisseurs.
Il croit en outre que la société regarde différentes avenues pour renforcer son bilan et pourrait se départir d’activités périphériques sur un horizon trois à six mois.
La cible est à 8$.
Bombardier (BBD.B, 3,97$) : baisse de cible
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat, mais abaisse ses prévisions et sa cible sur le titre.
David Tyerman réduit ses anticipations pour la division aéronautique en assumant un rebond plus lent dans la production d’avions d’affaires, des livraisons d’avions régionaux plus faibles, un délai de six mois dans le lancement de la CSeries, et de plus faibles marges. Il diminue de même ses prévisions pour la division transport en raison d’un taux de change euro-US défavorable.
Les nouvelles prévisions tablent notamment sur une coupe de 33% des livraisons de jets régionaux et une augmentation minimale de celles des avions d’affaires pour 2012. L’analyste croit en outre que le programme des avions régionaux pourrait être un jour annulé. Il se trouve en effet de la surcapacité et une hausse du prix du carburant pourrait rendre les appareils turbopropulsés plus attrayants.
La prévision de bénéfice 2012 (31 décembre) passe de 0,55$ à 0,48$ par action, celle 2013 de 0,71$ à 0,55$ et celle 2014 de 0,78$ à 0,65$.
L’analyste estime cependant que sur une base de multiple historique et étant donné le potentiel de croissance des bénéfices, le titre est attrayant.
La cible passe de 8,25$ à 7,25$.
Research in motion (RIMM, 23,21$ US) : quel sera l’impact du nouveau système?
Canaccord Genuity réitère une recommandation « conserver ».
Research in motion a dévoilé hier de nouveaux logiciels et un nouveau système d’exploitation.
Michael Walkley se dit impressionné par les fonctionnalités du nouveau système d’exploitation BBX, qui doit notamment pouvoir rouler des applications Android.
Bien qu’il voit de nettes améliorations, l’analyste estime que le système d’exploitation aura besoin d’être encore amélioré pour pouvoir convenablement concurrencer les environnements de développement Android et Apple.
Il estime en outre que les téléphones intelligents BBX n’arriveront sur le marché qu’au milieu de 2012 et feront face à une concurrence accrue alors que Windows 7.5 devrait aussi chercher à obtenir le support des développeurs.
La prévision de bénéfices 2012 est maintenue à 4,72$ par action. Celle 2013 est à 4,05$ US.
La cible est à 28$ US.