Que faire avec les titres de Canam, BCE et Canadian Tire? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Canam (CAM, 7,45$) : le nouvel amphithéâtre de Québec, une bonne nouvelle?
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
La Ville de Québec et le gouvernement de la province ont annoncé hier la construction d’un nouvel amphithéâtre dont le coût pourrait atteindre 400 M$.
Yuri Lynk rappelle que Canam a construit un grand nombre d’amphithéâtres et de stades en Amérique du nord, notamment à Toronto (Air Canada Centre), Ottawa, Pittsburg, Sunrise (Floride), Saint-Louis, Boston et Atlanta.
L’analyste indique que si le projet va de l’avant, et que l’on décide de construire l’amphithéâtre en acier plutôt qu’en béton (le Centre Bell fut en béton), la société a de bonnes chances d’obtenir le contrat étant donné ses capacités.
M. Lynk estime que la structure d’acier pourrait représenter environ 50 M$, soit 10% du carnet de commandes actuel de Canam.
Il ajoute que le titre se négocie à 14% sous sa valeur aux livres et offre un dividende de 2%.
L’anticipation de bénéfice 2011 est à 0,40$ par action.
La cible est à 9,25$.
BCE (BCE, 36,14$) : résultats conformes aux attentes
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « performance de marché ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,60$ par action, comparativement à une attente maison à 0,57$ et un consensus à 0,58$.
Peter Rhamey qualifie les résultats de légèrement positifs et estime que les perspectives livrées par la direction sont généralement conformes à ses attentes.
Il révise légèrement ses prévisions de bénéfices. L’anticipation 2011 passe de 2,85$ par action à 2,91$; celle 2012 de 3,03$ à 3,06$.
L’analyste estime que la croissance des bénéfices devrait être modérée en 2011 et s’accélérer en 2012 alors que les marges sur le sans fil seront meilleures et permettront notamment de contrebalancer des coûts en hausse de Bell Télé Fibe.
Il ajoute que les flux de trésorerie devraient permettre une autre augmentation du dividende à la fin de l’année et un léger programme de rachat d’actions l’année suivante. Le dividende est actuellement à 1,97$ par action et offre un rendement de 5,5%.
La cible est à 39$.
Canadian Tire (CTC.A, 64,75$): ventes décevantes
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,61$ par action comparativement à une attente maison de 1,63$.
Mark Petrie indique que les ventes de Canadian Tire ont été décevantes. Les ventes des magasins comparables affichent un recul de 0,4% comparativement à une attente à +2,5%. Il ajoute cependant que les marges ont été supérieures à ce qu’il anticipait.
Bien qu’il ne s’attendent pas à ce que l’expérience en magasin atteigne de nouveaux sommets, l’analyste note que certains nuages se dissipent : les activités dans l’automobile prennent du mieux, comme celles des établissements Smart.
M. Petrie souligne que l’arrivée de Target ajoutera de la pression sur le commerce de détail canadien et que Canadian Tire en subira les effets. Il estime cependant que la période de transition Zellers-Target pourrait offrir une occasion intéressante et faire gonfler les ventes des magasins comparables de 1 ou 2% en 2012.
L’anticipation de bénéfice 2011 est à 5,69$; celle 2012 est à 6,19$.
La cible est à 71$.