Que faire avec les titres de Canadien Pacifique, Agrium et Lowe’s? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Canadien Pacifique (CP, 119,18$) : plus de transport de pétrole, mais…
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Fadi Chamoun indique que l’analyse de récentes données du CP lui permet de constater que les revenus par wagon en provenance du secteur pétrolier s’établissent à 4000$, alors que son modèle est plutôt à 3000$.
Il ajoute que Gibson Energy doit donner de l’expansion à son terminal de pétrole brut de Hardisty (Alberta), ce qui, fin 2013, début 2014, devrait se traduire par deux trains supplémentaires par jour ou 70 000 wagons par année.
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L’analyste maintient une prévision 2013 à 6,30$ par action, mais hausse sa prévision 2014 de 7,71$ à 8$.
Monsieur Chamoun indique que le transporteur bénéficie de bons vents arrières en provenance du secteur pétrolier, mais ajoute qu’à long terme, la visibilité pour le secteur pétrolier est pauvre et que le titre se négocie à haut prix.
La cible est haussée de 117$ à 120$.
Agrium (AGU, 101,13$ US) : que se passe-t-il donc?
Valeurs mobilières TD maintient une recommandation « conserver ».
Au quatrième trimestre, le producteur de fertilisants rapporte un bénéfice ajusté de 2,20$ par action, comparativement à une attente maison à 2,02$ et un consensus à 2,03$.
Le titre a cependant mal réagi aux résultats, reculant de 5% en journée vendredi alors que les pairs retraitaient de 1%.
Paul D’Amico dit ne pas voir de raisons fondamentales susceptibles d’expliquer le recul. Il spécule que certains investisseurs voient peut-être moins de potentiel dans les manœuvres de l’actionnaire activiste Jana ou encore que d’autres vendent avec l’arrivée du premier trimestre, qui est généralement le plus faible de l’année.
L’analyste revoit à la hausse son anticipation de bénéfice 2013, qui passe de 8,61$ à 9,07$ par action. Il introduit une prévision 2014 à 8,36$ par action.
Monsieur D’Amico estime qu’au cours actuel, le titre devient intéressant. Il précise cependant qu’à 9,97$ par action, le consensus 2013 est trop élevé et qu’il serait davantage acheteur autour de 97$.
Le dividende est à 2$ par action (2%)
La cible est à 115$ US.
Lowe’s (LOW, 37,67$ US) : mieux que prévu, mais aperçu décevant
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation de vente.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,26$ US par action, comparativement à une attente maison à 0,21$ et un consensus à 0,23$ US.
Laura Champine note que la direction guide vers un bénéfice 2013 autour de 2,05$ US par action, ce qui mieux que son attente personnelle à 1,98$ US, mais est aussi inférieur au consensus à 2,09$ US.
Elle estime que l’entreprise fait toujours face à des inefficiences structurelles, semble douter des nouvelles nominations à la haute direction, et ne croit pas non plus que la révision des méthodes de mise en marché et des produits mis de l’avant ait beaucoup rapporté jusqu’ici.
La cible est à 27$ US.
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