Que faire avec les titres de Canadian Tire, Cominar et Power Corp? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Canadian Tire (CTC.A, 61,05$) : solides résultats, mais…
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,46$ par action, supérieur de 32% à l’an dernier, et nettement supérieur à un consensus à 1,20$.
Wayne Hood indique que ces bons résultats s’expliquent par la performance de la division crédit de Canadian Tire. L’analyste estime toutefois qu’il vaut mieux ne pas trop s’emballer car l’écart est attribuable à des pertes sur prêts moins importantes que ce qui était anticipé, et non à une performance accrue et soutenable des ventes des magasins comparables.
M. Hood fait passer de 4,66$ à 4,94$ par action son anticipation de bénéfices 2010 pour refléter la performance du troisième trimestre. Pour 2011, celle-ci ne grimpe que de 5,30$ à 5,34$.
La cible est à 59$.
Cominar (CUF.UN, 20,55$) : autres développements en vue
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice distribuable récurrent par part de 0,37$ comparativement à 0,39$ l’an dernier et à une attente maison à 0,38$.
Jeff Roberts estime que les flux de trésorerie de la société devraient s’améliorer considérablement au cours de la prochaine année en raison d’acquisitions accréditives, de l’arrivée d’un complexe à fort rendement et d’une croissance interne modérée.
Le Complexe Jules-Dallaire à Québec (396 000 pieds carrés), un édifice de 77 M$ dont le rendement attendu est de 9,2% (cap rate), est complété et les premiers occupants ont commencé à y emménager. Une phase II, de 324 000 pieds carrés, est prévue pour le printemps.
D’autres projets industriels et commerciaux, totalisant 28 M$ sont en cours à Montréal et Québec.
L’analyste note que la société offre une généreuse distribution de 7% (1,44$ par unité).
La cible est à 22,50$.
Power Corp (POW, 27,59$) : résultats conformes
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,58$ par action, conforme au consensus et supérieur de 0,05$ à l’an dernier.
John Reucassel indique que les résultats sont forts Financière Power, avec la Great West et IGM qui livrent de bonnes performances, mais que ceux à l’extérieur de cette filiale demeurent plus faibles.
Il note que la part de Power dans les résultats de Power Financial a augmenté de 2%, à 293 M$, comparativement à 287 M$ l’an dernier.
Pendant ce temps, les autres activités rapportaient une perte de 19 M$. L’analyste note que cette perte est en amélioration sur l’an dernier alors qu’elle s’élevait à 36 M$. Il suspecte que les filiales Gesca et PTIC rapportent des résultats plus favorables et que les pertes du fonds d’investissement QFII sont moins élevées que l’an dernier.
La cible est à 32,50$.