Que faire avec les titres de CAE, la Royale et Apple? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
CAE (CAE, 12,51$) : importantes commandes
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au Salon de Paris, la société a annoncé qu’elle avait vendu six simulateurs de vol à des sociétés aériennes en Asie, en Europe et en Amérique. Les contrats sont évalués à 100 M$ CAN.
Fadi Chamoun indique que l’annonce porte à sept le nombre de simulateurs de vol vendus par CAE depuis le début de 2012 (exercice se terminant le 31 mars).
Plus tôt cette année, la direction avait guidé vers des ventes probables de 29 simulateurs pour l’exercice.
À la lumière de livraisons d’avions qui vont croissantes, particulièrement en Asie où CAE a une position dominante, l’analyste estime que la société pourrait excéder cette cible. Il note que la solution intégrée d’entraînement des pilotes offerte par l’entreprise est aussi un avantage en Amérique latine et au Moyen Orient.
La cible est à 15$.
Banque Royale (RY, 54,54$) : vente des actifs US, baisse de recommandation
Valeurs mobilières Desjardins ramène de « achat » à « conserver » sa recommandation sur le titre.
L’institution annonce la vente de ses activités bancaires aux États-Unis (RBC Bank) à PNC Financial pour près de 3,5 G$ US, en argent et en actions.
Michael Goldberg note que la transaction générera une perte de 1,6 G$ (1,10$ par action) qui sera prise au troisième trimestre, mais qu’en éliminant les pertes de la division, la transaction sera accréditive au bénéfice par 0,10$ en 2012.
L’analyste estime que le côté positif de cette transaction est que la Royale laisse aller une faible franchise et obtient du capital et plus de flexibilité. L’aspect négatif réside dans le comment la Royale utilisera cette flexibilité. Ses axes de croissance reposent maintenant sur le marché bancaire canadien, qui devient de plus en plus concurrentiel, et sur le marché des capitaux, qui est volatil et demande de plus en plus de capital.
M. Goldberg dit préférer des banques aux sources de revenus plus diversifiées comme la Scotia, la TD et la BMO.
La cible est à 60$.
Apple (AAPL, 315,32$ US) : amorce de suivi
FBN Securities amorce le suivi du titre avec une recommandation « surperformance ».
Shebly Seyrafi indique que Apple a fait la démonstration qu’une architecture fermée bien développée peut être supérieure à une architecture ouverte.
L’analyste note qu’avec seulement 5% du marché des ordinateurs personnels et 5% du marché de la téléphonie mobile (17% du téléphone intelligent), la société a amplement d’espace pour continuer de faire croître ses revenus.
Il ajoute qu’elle a une position dominante dans le marché des tablettes électroniques, qu’il voit tripler cette année et doubler l’an prochain.
M. Seyrafi note cependant que le marché Android croit rapidement et qu’il dépassera vraisemblablement bientôt celui du iPhone.
La prévision de bénéfice 2011 est à 25,79$ US par action, celle 2012 à 30,48$ US.
La cible est à 500$ US.