Que faire avec les titres de BMTC, Questerre et Cascades? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
BMTC (GBT.A, 22,50$) : fort recul des ventes
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,10$ par action, comparativement à 0,15$ l’an dernier et à une attente maison à 0,14$.
Stephen MacLeod indique que le recul est largement attribuable à une chute de 10,9% des revenus qui ont été négativement affectés par la faiblesse des dépenses des consommateurs et la hausse de la TVQ. Il précise qu’au trimestre comparable les Brault & Martineau et Tanguay avaient livré de solides comparables avec des revenus en hausse de 8,5%.
L’analyste ramène sa prévision 2011 de 1,69$ par action à 1,60$, celle pour 2012 passe de 1,82$ à 1,70$.
Il explique avoir une faible visibilité pour l’exercice 2011 alors que les signaux économiques sont mixtes. Le taux de sans emploi devrait diminuer légèrement, mais le taux d’épargne devrait augmenter. L’ajout d’un point de pourcentage de TVQ pourrait continuer d’avoir un effet sur les dépenses des consommateurs.
La cible est à 24$.
(ST)Questerre (QEC, 1,03$) : la mauvaise nouvelle vient de sortir
DnB Nor Markets renouvelle une recommandation d’achat.
Espen Hennie indique qu’en marge de ses résultats trimestriels, la société a annoncé que l’opérateur Talisman avait décidé de reporter le forage des deux puits québécois prévus pour ce printemps au printemps prochain.
L’analyste note que le projet de réglementation du gouvernement du Québec a été introduit trop tardivement pour que les équipements nécessaires puissent être obtenus. Il ajoute que même si le délai est décevant, l’annonce n’est pas vraiment surprenante.
Maintenant que la nouvelle est connue, monsieur Hennie croit que le marché pourrait davantage focaliser sur les très faibles probabilités de succès reflétées dans la valeur du titre.
La cible est à 9 couronnes norvégiennes (1,60$ CAN).
(ST)Cascades (CAS, 6,12$) : faibles résultats, mais…
TD Newcrest renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, la société rapporte des résultats complexes. Sean Steuart indique qu’une fois ajustés, en incluant et excluant certaines écritures, le BAIIA est à 57 M$, bien en bas du 73 M$ qu’il attendait et du 85 M$ anticipé par le consensus.
Il note qu’il s’agit du pire bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement de Cascades depuis le quatrième trimestre 2004.
L’analyste précise que les résultats ont été affectés par le coût des intrants, des pressions de devises, un plus haut niveau saisonnier d’usage énergétique, et des volumes relativement faibles.
Il ramène sa prévision de bénéfice 2011 de 0,33$ à 0,08$ par action et celle 2012 de 0,85$ à 0,31$.
Le titre lui apparaît cependant toujours offrir une bonne valeur.
La cible passe de 8,50$ à 7,50$.