Que faire avec les titres de Bombardier, Wajax et Reitmans? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Bombardier (BBD.B, 6,30$) : bons résultats
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
En ajustant pour un gain exceptionnel sur la dette à long terme et un taux normalisé d’imposition à 25%, au quatrième trimestre la société rapporte un bénéfice d’environ 0,14$ par action, comparativement à une attente maison à 0,12$ et un consensus à 0,11$.
Fadi Chamoun indique que les bénéfices avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) de Bombardier Aéronautique et Bombardier Transport sont supérieurs à ses attentes. La hausse dans l’aviation s’explique par un mixte avantageux de jets privés (qui offrent une plus forte marge).
L’analyste ajoute qu’à 1,5 G$, les flux de trésorerie de Bombardier sont particulièrement importants, alors que son attente était à 820 M$. L’écart s’explique en partie par des commandes plus importantes.
M. Chamoun croit que les résultats seront bien reçus par le marché et qu’ils pourraient signifier un bénéfice supérieur à 0,65$ par action pour l’exercice 2013 (31 janvier).
La cible est à 7,50$.
Wajax (WJX, 39,50$) : la direction est confiante
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
Benoît Poirier indique que la direction du distributeur d’équipements lourds et roulants s’attend à ce que l’exercice 2011 soit meilleur que l’exercice 2010. Elle estime qu’avec la reprise des volumes et une réduction de 15% de son effectif, les marges devraient s’améliorer.
Les dirigeants notent que les affaires demeurent bonnes dans tous ses créneaux, particulièrement dans l’Ouest canadien avec le boom que connaît l’industrie minière. Ils songent de même à ouvrir de nouvelles succursales de distribution à Toronto et Montréal et à entrer sur de nouveaux marchés, notamment celui de la fracturation dans les gaz de schiste.
L’analyste estime qu’il semble toujours y avoir de l’espace de croissance étant donné l’amélioration de l’économie canadienne et l’important carnet de commandes de la compagnie.
Sa prévision de bénéfice 2011 est à 2,90$ par action, celle 2012 à 3,36$.
La cible est à 47$.
Reitmans (RET.A, 17,50$) : légèrement décevant
Versant Partners renouvelle une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,17$ par action, comparativement à 0,21$ l’an dernier et à une attente maison à 0,23$.
Neil Linsdell estime que les résultats sont légèrement décevants. Il note que les revenus sont légèrement en hausse mais que d’importantes promotions ont résulté en un recul du bénéfice.
L’analyste continue néanmoins d’aimer le titre. Il note que ses liquidités continuent d’augmenter (à 289 M$ ou 4,32$ par action), et croit qu’elle mène depuis un certain temps des discussions avec plusieurs cibles d’acquisition. Bien qu’aucune acquisition ne soit imminente, M. Linsdell croit qu’elle pourrait survenir dans le vêtement féminin et toucher une centaine de boutiques.
Dans l’intérim, il s’attend à ce que Reitmans augmente son dividende trimestriel de 0,20$ à 0,22$.
L’attente de bénéfice pour le nouvel exercice est à 1,38$ par action et à 1,47$ pour le suivant.
La cible est à 22$.