Que faire avec les titres de Bombardier, UniSelect et CVTech? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Bombardier (BBD.B, 4,96$): conforme aux attentes
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,09$ par action, conforme au consensus, et supérieur à l’attente maison à 0,08$.
Fadi Chamoun estime que la qualité des bénéfices est meilleure que ce qu’il attendait, alors que les revenus sont plus élevés de 7% que son anticipation. Le bénéfice d’exploitation (BAII) est aussi de 8% supérieur au consensus.
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L’analyste note qu’il n’y a pas de changement sur le statut des différents programmes d’avions, alors qu’ils continuent de bien progresser. La direction répète que le CSeries fera son premier vol d’essai au cours des prochaines semaines. Elle précise cependant qu’elle fera le point sur la date d’entrée en service de l’appareil après le premier vol d’essai.
Monsieur Chamoun dit ne pas être surpris par cette éventuelle révision de l’entrée en service étant donné le délai pour le vol d’essai. Il estime que les résultats devraient être bien accueillis.
La cible est à 5$.
Uni-Select (UNS, 20,61$) : résultats étonnamment solides
Desjardins Marchés des capitaux réitère une recommandation «conserver».
Au deuxième trimestre, la société de pièces automobiles rapporte un bénéfice ajusté de 0,70$ par action, de loin supérieur au consensus à 0,53$ et à l’attente maison à 57$.
Benoît Poirier note que les ventes sont sous pression en raison de la fermeture d’établissements, tel que prévu par le plan de relance, mais se dit surpris par la marge bénéficiaire dégagée.
Il note que la direction a finalement nommé le nouveau chef de direction de sa division US. Il s’agit de Brent Windom, qui était déjà chef de l’exploitation de l’entreprise. L’analyste précise que monsieur Windom a joué un rôle pivot dans la récente révision stratégique. S’il reconnaît l’expérience de monsieur Windom, il croit cependant que certains actionnaires auraient préféré une nomination externe.
Même s’il croit que les fondamentaux de l’industrie demeurent positifs, et que le plan de relance devrait créer de la valeur, monsieur Poirier juge que le titre est actuellement bien évalué.
L’anticipation de bénéfice par action 2013 est à 2,16$ US, celle 2014 à 2,52$ US.
La cible est à 24$.
CVTech (CVT, 1,25$) : une acquisition qui semble intéressante
Desjardins Marchés des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
La société annonce qu’elle a signé une lettre d’intention pour acquérir un fournisseur de services électriques à des utilités publiques aux États-Unis. L’identité du fournisseur ne sera dévoilée qu’à la fermeture de la transaction, mais on sait qu’il est situé aux États-Unis.
Pierre Lacroix dit croire que l’acquisition rencontre les critères de la direction qui veut étendre ses activités du nord-est dans le mid-ouest. Sur la base des chiffres dévoilés, il s’attend à ce que la transaction soit accréditive au bénéfice par 0,04 ou 0,05$ par action, soit 30 à 40% de son attente de bénéfice 2014 (0,12$).
L’analyste dit voir CVTech devenir un consolidateur de l’industrie et le marché éventuellement élever les multiples qu’il accorde au titre.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 0,08$ par action, celle 2014 est haussée à 0,16$.
La cible passe de 1,70$ à 2$.
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