Que faire avec les titres de Bombardier, Sears Canada et Genivar? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Bombardier (BBD.B, 4,18$) : WestJet regarni le carnet de commandes des Q400
Valeurs mobilières Stonecap renouvelle une recommandation « surperformance ».
WestJet annonce qu’elle a signé une lettre d’intention pour 20 appareils Q400 et une option pour 25 autres. La commande fait suite à sa décision de lancer un nouveau transporteur régional à bas prix, probablement en deuxième moitié de 2013.
Scott Rattee évalue l’intention de commande à 620 M$ et l’option à 1,395 G$.
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Selon son évaluation, le carnet de commandes de Bombardier devrait passer de 33 (au dernier trimestre) à 53 appareils, ce qui, compte tenu de la cadence de production actuelle, représente deux ans de travail.
L’analyste estime que la direction est peut-être à envisager une augmentation de production.
Il souligne qu’il s’agit d’une importante victoire pour Bombardier, qui était au coude à coude avec le ATR-72. À son avis la commande vient démontrer les forces de l’appareil : vitesse, portée et confort.
Monsieur Rattee note en outre que les flux de trésorerie générés par cette commande devraient aider à soutenir les importantes dépenses en capital générées par le développement de la CSerie et du Learjet 85.
La prévision de bénéfice 2012 est maintenue à 0,48$ par action, celle 2013 est à 0,64$.
La cible est à 6,75$.
Sears Canada (SCC, 13,73$) : recul des ventes
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation « conserver (spéculatif) ».
Aux États-Unis, Sears Holding a fourni certains détails préliminaires sur les résultats de sa filiale canadienne. Sears Canada doit rapporter la totalité de ses résultats le 17 mai.
Keith Howlett note que les ventes des magasins comparables sont en recul de 6,2%, un pas arrière conforme à ses attentes. Le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) est négatif de 25,6 M$.
L’analyste note que le premier trimestre est traditionnellement le plus faible de l’année. Il précise que les électroménagers et les matelas ont enregistré de fortes ventes, mais que leur performance a été contrebalancée par la faiblesse des ventes dans l’électronique, la décoration maison, le quincaillier et le vêtement.
La cible est à 13$.
Genivar (26,55$) : ça sent l’expansion à l’international
Altacorp Capital renouvelle une recommandation « surperformance ».
Maxim Sytchev a pu s’entretenir avec la direction de l’entreprise au sujet de ses marchés et de la façon dont elle entendait déployer ses liquidités au cours des deux prochaines années.
L’analyste indique que la firme d’ingénierie vise toujours à faire croître ses revenus de 10-15% par année et se prépare pour une sortie à l’international. Les États-Unis, l’Europe, l’Amérique du sud et l’Australie sont sur son radar.
Monsieur Sytchev note que les efforts de l’entreprise pour sortir du Québec ont porté fruit ces dernières années. Avec l’injection au capital de 160 M$ en provenance du Fonds de pension du Canada et de la Caisse de dépôt au mois de décembre, il croit que les appels pour se joindre à Genivar ont probablement augmenté dernièrement.
La cible est à 29$.