Que faire avec les titres de Bombardier, Saputo et Cascades? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Bombardier (BBD.B, 6,95$) : amorce de suivi
Paradigm Capital amorce le suivi du titre avec une recommandation d’achat.
Gabriel Leung estime que nous sommes actuellement dans les premiers moments d’un nouveau cycle pour l’industrie aéronautique, cycle qui pourrait agir comme un sain vent arrière pour la société.
Il ajoute qu’à cette reprise s’ajoutent un important cycle de remplacement d’appareils et la rentrée de Bombardier dans le marché des 100-149 sièges avec la CSeries.
L’analyste indique que, pendant ce temps, les perspectives de croissance de la division Transport demeurent positives. Il note par ailleurs que le carnet de commandes de 55,1 G$ donne une bonne visibilité.
Même si le groupe de comparables se négocie à 12,5 fois les bénéfices anticipés en 2013, M. Leung estime que Bombardier devrait se négocier à prime et applique un multiple de 14 à son anticipation (0,61$ par action).
La cible est à 8,50$.
Saputo (SAP, 46,50$) : prévisions en hausse
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation « performance de secteur ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,55$ par action, en hausse de 12% sur l’an dernier, mais inférieur à l’attente maison à 0,57$.
Mark Petrie estime que le trimestre est largement conforme à ses attentes. Il note que les activités américaines sont nettement plus rentables que ce qu’il considérait comme atteignable. L’acquisition de DCI Cheese ajoute à son avis une nouvelle avenue de croissance que Saputo ne manquera pas d’exploiter.
Avec une performance anticipée supérieure de la division US, l’analyste fait passer sa prévision de bénéfice 2012 de 2,56$ par action à 2,64$. Il introduit une anticipation 2013 à 2,91$.
La cible 12-18 mois est à 48$.
Cascades (CAS, 6,31$) : OPA de International Paper, quel impact?
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation « conserver ».
Temple-Inland, quatrième producteur de carton caisse, est la cible d’une OPA de la part d’International Paper qui offre une prime de 45%.
Pierre Lacroix indique qu’International Paper semble voir dans cette acquisition une occasion de consolider son leadership dans le créneau, alors que ses parts de marché passeraient de 26 à 37%. Il ajoute que 60% des actifs de la société fonctionnent à partir de fibre d’origine.
L’analyste croit que le titre de Cascades, dont le carton caisse pèse pour 33% des activités, pourrait favorablement réagir à court terme. Il estime cependant qu’à moyen terme, la chose est plus incertaine.
Les actifs du Cascades sont situés au Canada (dollars canadiens) et fonctionnent principalement à partir de fibre recyclée (prix élevé et haute volatilité). Il est en outre possible qu’International Paper soit hésitante à participer à une augmentation du prix du carton caisse pendant son OPA.
La cible est à 7,50$.