Que faire avec les titres de Bombardier, Québecor et Metro? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Bombardier (BBD.B, 3,76$) : reculer pour mieux rebondir?
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Fadi Chamoun indique qu’officiellement la société rapporte un bénéfice de 0,10$ par action, conforme au consensus, mais qu’en y retirant certains éléments qu’il considère extraordinaires, le bénéfice se situe plutôt entre 0,07$ et 0,08$.
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Il estime que les résultats sont plus faibles que ce qui était attendu à la fois chez Bombardier Aéronautique et Bombardier Transport, mais que l’écart le plus important avec ses anticipations est chez Bombardier Transport.
L’analyste indique qu’une question saisonnière et de synchronisme pousse plus de revenus et bénéfices pour la deuxième moitié d’année. Il continue en conséquence d’anticiper un rebond significatif pour le reste de l’exercice.
La prévision 2012 est maintenue à 0,44$ US par action, celle 2013 est ramenée de 0,57$ à 0,56$.
La cible est abaissée de 5,50$ à 5$.
Québecor (QBR.B, 33,75$) : sous la marque
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre la société rapporte un bénéfice de 0,77$ par action comparativement à une attente maison à 0,99$ et un consensus à 0,97$.
Dvai Ghose se dit déçu des résultats pour quatre raisons : 1-le câble de base a perdu des abonnés et l’Internet a récolté peu de nouveaux abonnés; 2-les marges de Vidéotron; 3- un revenu moyen par unité relativement faible dans le sans-fil; 4-un déclin continu de la rentabilité de News Média et des activités de télédiffusion.
L’anticipation de bénéfice 2012 est ramenée de 3,49$ à 3,03$ par action, celle 2013 est abaissée de 4,38$ à 3,93$.
Monsieur Ghose dit maintenir une recommandation d’achat en raison des faibles multiples accolés au titre.
Il abaisse néanmoins sa cible de 46$ à 43$.
Metro (MRU.A, 58,13$) : le consommateur semble loyal
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice dilué ajusté de 1,46$ par action, comparativement à une attente maison à 1,39$ et un consensus à 1,36$.
Keith Howlett indique que les ventes d’épicerie continuent d’être en croissance grâce à la loyauté des consommateurs et à l’introduction de nouveaux produits frais.
La direction indique que la concurrence est relativement inchangée par rapport au trimestre précédent. Walmart compte maintenant neuf supercentres (qui offrent des produits frais) comparativement à six il y a trois mois. Même si les résultats des épiceries périphériques sont affectés, sur une base globale l’impact est jugé plutôt modeste.
L’analyste note que l’entreprise avance méthodiquement avec son programme de loyauté (Metro & moi) et augmente son interaction avec ses clients pour tenter d’obtenir une plus grande portion de leur portefeuille.
La prévision 2012 grimpe de 4,47$ à 4,62$ par action, celle 2013 augmente de 4,85$ à 5,10$.
La cible est haussée de 59$ à 65$.