Que faire avec les titres de Bombardier, Fortress Paper et Canadian Satellite Radio? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Bombardier (BBD.B, 3,99$) : Mitsubishi l’emporte
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « surperformance ».
Le transporteur régional américain SkyWest a choisi le MRJ90 de Mitsubishi pour le remplacement d’une portion de sa flotte de jets régionaux en signant une lettre d’intention pour 100 appareils.
Cameron Doerksen estime que le développement est négatif. SkyWest est le plus important opérateur de CRJ de Bombardier et était pressentie comme une acheteuse potentielle de nouveaux appareils. Il ajoute qu’il s’agit également d’un important coup de pouce à Mitsubishi, qui avait de la difficulté à vendre ses appareils. La commande lui permet de mieux se positionner aux États-Unis.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
L’analyste estime que tout n’est cependant pas perdu pour Bombardier alors que SkyWest doit encore remplacer une bonne partie de sa flotte et que l’entreprise demeure particulièrement bien positionnée avec ses Q400.
Monsieur Doerksen note également que le jet régional de Mitsubishi est toujours en développement et ne sera pas prêt avant quelques années, alors que Delta, American, United-Continental et US Airways auront besoin de nouveaux appareils avant qu’il puisse entrer en fonction.
La cible est à 5$.
Fortress Paper (FTP, 16,49$) : baisse de cible
Valeurs mobilières TD réitère une recommandation « conserver », mais abaisse sa cible sur le titre.
Sean Steuart reprend la couverture du titre après sa récente émission de 69 M$ en débentures convertibles (échéance en 2019 à 7%).
Il indique que l’argent reçu devrait être affecté à plusieurs endroits : à la finalisation de l’usine de cogénération de Thurso, à la conversion de l’usine de Lebel-sur-Quévillon, au paiement de dettes à court terme.
L’analyste estime que le financement est le bienvenu en ce qu’il vient remédier au risque d’un manque de fonds étant donné les importantes dépenses en capital auxquelles doit faire face l’entreprise. Il précise cependant qu’il fera fondre le bénéfice par action.
Monsieur Steuart abaisse également significativement ses prévisions en notant que le prix de la pâte dissolvante est sous pression, principalement en raison de l’ajout rapide de capacité dans le créneau.
La prévision 2012 passe d’une perte de 0,73$ par action à une perte de 0,99$. Celle pour 2013 passe d’un bénéfice de 1,78$ à un bénéfice de 1,27$.
La cible est ramenée de 26$ à 20$.
Canadian Satellite Radio (XSR, 3,56$) : résultats conformes
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) de 9,6 M$, comparativement à 5,6 M$ l’an dernier.
Aravinda Galappatthige indique que le résultat est conforme à ses attentes. Il note que les ventes d’automobiles au Canada ont grimpé de 7,4% en première moitié d’année, ce qui augure bien pour les trimestres à venir.
L’analyste précise qu’aux États-Unis, Sirius XM vient d’augmenter son aperçu de bénéfice pour tenir compte d’une hausse des ventes d’auto.
Monsieur Galappatthige dit s’attendre à ce qu’un dividende soit éventuellement introduit par l’entreprise. Il anticipe des flux de trésorerie de 0,31$ par action en 2012, 0,41$ en 2013 et 0,46$ en 2014.
La cible est à 4,75$.