Que faire avec les titres de Bombardier, Facebook et le CP? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Bombardier (BBD.B, 5,01$): autre report pour le vol inaugural du Cseries
Banque Scotia renouvelle une recommandation «performance de secteur».
La société annonce un report indéfini pour le premier vol d’essai du CSeries.
Turan Quettawala indique de discussions avec la direction il comprend qu’il ne s’agit pas d’une question de mois, mais d’une question de semaines. Alors que la date du 31 juillet lui apparaissait initialement difficile à atteindre, il précise cependant que le délai est pire que ce à quoi il s’attendait.
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L’analyste indique que même si l’entreprise soutient que plusieurs des enjeux sont relativement mineurs, il est préoccupé par le fait qu’il pourrait y avoir des difficultés avec certains logiciels. Les pilotes et Transport Canada pourraient avoir demandé plus d’améliorations.
Bombardier maintient que le programme d’essais devrait s’étirer sur environ 12 mois, mais monsieur Quettawala continue de trouver l’évaluation optimiste. Il continue d’anticiper les premières livraisons pour le quatrième trimestre 2014, mais voit un risque de report en 2015.
Il estime que chaque mois de retard entraîne des dépassements de coûts de 30 à 40 M$.
Les anticipations de bénéfices 2013, 2014 et 2015 sont maintenues à 0,38$, 0,50$ et 0,59$ US par action.
La cible est à 4,75$.
Facebook (FB, 26,51$ US) : mieux que prévu
Sterne Agee réitère une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,19$ US par action, comparativement à un consensus à 0,14$ US.
Arvind Bathia se dit de plus en plus optimiste sur les perspectives de la société. Il note que les revenus en provenance des activités mobiles sont en hausse de 76% dans le trimestre, alors que le consensus était autour de 20%. Les revenus totaux sont en hausse de 53% sur l’an dernier et de 38% sur le premier trimestre.
L’analyste indique que les publicitaires ont tendance à suivre les yeux du public dans leurs placements et que Facebook a plein de ces yeux : 1,15 milliards d’individus dans le monde, dont 700 millions sont quotidiennement actifs et passent environ 30 minutes sur le site.
Monsieur Bathia estime que le réseau social attire un abonné Internet sur deux par mois et un sur trois chaque jour. Il ne récolte cependant pour l’instant qu’entre 5 et 10% du marché publicitaire.
L’anticipation de bénéfice 2013 passe de 0,55$ à 0,65$ US par action, celle 2014 grimpe de 0,87$ à 0,91$ US.
La cible est à 37$ US.
Canadien Pacifique (CP, 127,44$) : sous l’attente, mais…
Raymond James renouvelle une recommandation «surperformance».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,43$ par action (+ 138%), comparativement à un consensus à 1,49$ et une attente maison à 1,53$.
Steve Hansen attribue l’écart à du «bruit atypique» qui n’affecte pas la transformation en cours du transporteur ferroviaire. Il note que les résultats ont été affectés par les inondations en Alberta et que, malgré tout, la direction demeure un an en en avant de son plan de diminution de coûts et vise maintenant à faire du CP le transporteur ferroviaire le plus productif en Amérique du nord.
L’analyste estime que le projet de création de valeur pour les actionnaires va plus loin qu’une simple opération de réductions de coûts. Il croit que les bénéfices qui suivront l’opération de rationalisation seront encore plus importants. Ceux-ci proviendront de l’obtention de nouveaux clients et d’une offre de nouveaux services. Devrait ensuite suivre d’importants rachats d’actions et augmentations de dividende.
L’anticipation de bénéfice 2013 est ramenée de 6,41$ à 6,21$ par action, celle 2014 est ramenée de 8,10$ à 8,05$.
La cible est à 145$.
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