Que faire avec les titres de Bombardier, Blackberry et Imperial Oil? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
(ST)Bombardier (BBD.B, 3,95$) : prudence sur l’aperçu 2013
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
La société doit rapporter ses résultats du quatrième trimestre et fournir son aperçu pour l’exercice 2013 le 21 février.
Cameron Doerksen dit attendre un bénéfice de 0,11$ US par action, conforme au consensus.
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Il estime cependant qu’il vaut mieux être prudent sur l’aperçu que livrera la direction. À son avis, les livraisons attendues devraient être conformes aux attentes, mais les marges bénéficiaires pourraient être plus faibles.
L’analyste voit un potentiel haussier pour Bombardier en deuxième moitié d’année si, dans un premier temps, le CSeries est prêt pour son premier vol en juin et si, dans un second temps, ce premier vol déclenche des commandes additionnelles pour l’appareil.
L’anticipation de bénéfice 2013 est ramenée de 0,43$ à 0,39$ US par action. L’anticipation 2014 est à 0,45$ US.
La cible est haussée de 4$ à 4,25$.
Blackberry (BB, 14,99$) : les débuts du BB10 en Angleterre soulèvent des interrogations
Deutsche Bank Securities réitère une recommandation « conserver ».
Brian Modoff dit avoir mené un rapide sondage dans 30 magasins de sociétés téléphoniques en Grande-Bretagne pour voir les progrès du Blackberry Z10 au cours du week-end.
Les résultats indiquent que les sociétés ne font pas une réelle promotion de l’appareil et que les représentants ne sont pas complètement informés des mérites du Z10.
L’analyste indique que plusieurs lui ont répondu que le Z10 avait des caractéristiques uniques, mais qu’ils étaient incapables de les décrire et l’invitaient plutôt à venir l’expérimenter en boutique. Il ajoute que les représentants étaient partagés lorsqu’on leur demandait si le Z10 se comparait bien avec le iPhone ou le Samsung SIII. Sur les 30 boutiques, le Samsung demeurait le plus recommandé, suivi du iPhone. Le Z10 arrivait ensuite, mais souvent dans la même phrase que le concurrent Windows.
Monsieur Modoff estime que Blackberry a encore du temps pour corriger la situation, mais croit que, dans le contexte, il est préférable de demeurer sur les lignes de côté.
La cible est à 8$.
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Imperial Oil (IMO, 43,91$) : amorce de suivi
Altacorp Capital amorce le suivi du titre avec une recommandation « performance de secteur ».
Chris Cox indique que les actifs de raffinage de l’entreprise continuent de livrer de solides résultats, la plupart ne fonctionnant pas à partir de pétrole Brent et bénéficiant d’un prix du pétrole canadien plus faible. La situation devrait se poursuivre pour un bon moment encore.
L’analyste estime cependant que le portrait est malheureusement différent pour les activités de production de pétrole. L’entreprise entend notamment doubler d’ici la fin de la décennie ses activités de production dans les sables bitumineux. La majorité de l’expansion doit provenir du projet Kearl, mais un risque important pèse sur les coûts.
Monsieur Cox croit qu’ultimement, la hausse des coûts dans les activités pétrolières viendra contrebalancer la croissance dans le secteur du raffinage, ce qui devrait faire en sorte que le titre fasse du surplace. Il ajoute qu’il y a un risque à la baisse, l’action se négociant déjà à prime.
Le dividende est à 0,48$ par action (1,1%).
La cible est à 48$.
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