Que faire avec les titres de Bombardier, Banque de Montréal et 5N Plus? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Bombardier (BBD.B, 3,96$) : le bénéfice pourrait doubler ou tripler
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
La direction de Bombardier a présenté mardi son plan de développement pour les prochaines années. La stratégie pourrait ajouter entre 10 et 16 G$ de revenus annuellement et table également sur une marge bénéficiaire (BAIIA) actuellement à 6,7% qui pourrait augmenter de 1 à 3%.
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Fadi Chamoun indique que, s’il fonctionne, le plan pourrait générer entre 0,47$ et 0,98$ par action de plus sur le bénéfice des 12 derniers mois. Celui-ci s’établit à 0,51$.
L’analyste note que la division aéronautique est l’élément clef de la stratégie avec une contribution significative en provenance des nouveaux programmes CSeries, Learjet 85 et Global 7000/8000 (8 à 12 G$). Grâce à une pénétration plus importante des marchés émergents et à une augmentation de sa marge, Bombardier Transport devrait aussi contribuer à la croissance.
Monsieur Chamoun croit que la stratégie est exécutable et que les objectifs sont raisonnables.
La prévision de bénéfice pour l’exercice en cours (janvier 2012) est à 0,45$ US. Celle 2013 est à 0,51$ US.
La cible est à 7$.
Banque de Montréal (BMO, 57,74$) : baisse de recommandation
CIBC Marchés mondiaux fait passer de « performance de secteur » à « sous-performance de secteur » sa recommandation.
Au quatrième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice de 1,27$ par action, conforme à l’attente maison mais sous le consensus à 1,31$.
Robert Sedran indique que l’intégration de Marshall & Ilsley, la plus importante banque du Wisconsin, récemment acquise, a produit de meilleurs résultats que ce qu’il anticipait.
Il ajuste en conséquence ses anticipations de bénéfices. La prévision 2012 passe de 5,50$ par action à 5,69$. Celle 2013 grimpe de 6,06$ à 6,23$.
L’analyste note que même en tenant compte de ces ajustements haussiers, le titre reste cependant à prime sur le secteur. Probablement en raison de l’optimisme quant à l’intégration de Marshall & Ilsley. Il abaisse en conséquence sa recommandation.
La cible est à 63$.
5N Plus (VNP, 6,27$) : des nuages sur le court terme
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « surperformance ».
Pour les quatre mois terminés le 30 septembre, la société rapporte un bénéfice de 0,22$ par action, supérieur à l’attente maison à 0,18$, mais sous le consensus à 0,25$.
Rupert Merer note que les stocks sont en hausse de 40 M$ sur la période, à 340 M$. La société estime qu’elle est capable d’être rentable dans un marchés où les prix des métaux spécialisés (pour l’industrie solaire, les détecteur de radiation, etc.) déclinent. L’analyste estime cependant qu’elle est à risque de voir sa marge compressée si le marché demeure dans son état actuel.
Il abaisse en conséquence sa prévision de bénéfice 2013 de 0,92$ à 0,83$ par action. Il prévient que l’anticipation pourrait être revue à la baisse si la faiblesse des marchés persiste, mais ajoute qu’à long terme le marché des métaux spécialisés est porteur.
La cible est à 10$.