Que faire avec les titres de Bombardier, Air Canada et Gildan? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Bombardier (BBD.B, 3,69$) : le CSeries semble dans les délais
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « surperformance ».
Cameron Doerksen est en Chine où il vient de visiter l’usine SAC Commercial Aircraft (SACC) qui fournit des composantes pour le CSeries et le Q400.
Il souligne que l’usine devait notamment fournir les fuselages arrière et moyen du CSeries, mais que Bombardier a en cours de route préféré rapatrier le fuselage moyen à son usine de Belfast. L’analyste indique que le geste semble s’expliquer par le fait que l’usine chinoise avait plus de travail qu’elle ne pouvait en prendre. L’entreprise a l’intention d’éventuellement retourner la fabrication de ce fuselage à SACC en ce qu’il lui en coûterait moins cher.
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Monsieur Doerksen note que la direction a fait lundi une mise à jour de l’état du programme CSeries et qu’elle semble toujours dans les délais pour un premier vol d’essai d’ici la fin de l’année. Il précise qu’il y a un haut degré de scepticisme dans le marché, et qu’il ne considérerait pas un court délai comme un enjeu majeur.
Si Bombardier devait être à temps, le titre devrait réagir significativement à la hausse.
La cible est à 4,50$.
Air Canada (AC.B, 1,41$) : hausse de recommandation
BMO Marchés des capitaux fait passer sa recommandation de « performance de marché » à « surperformance (spéculatif) ».
Fadi Chamoun indique que deux motifs amènent la hausse de recommandation : 1- une visibilité accrue sur la capacité de l’entreprise à réduire ses coûts dans les deux prochaines années et des revenus qui avancent à une cadence améliorée; 2- la possibilité de remettre à plus tard le renflouement des caisses de retraite, ce qui procure amplement de liquidité pour financer le plan de redressement.
L’analyste précise que l’annotation « spéculatif » vient du haut niveau de dette de l’entreprise et du risque d’une détérioration de l’économie.
Il ajoute qu’à 0,40$ par action son anticipation de bénéfice 2013 est 25% supérieure au consensus.
La cible passe de 1,20$ à 2,50$.
Gildan (GIL, 32,13$) : amorce de suivi
BMO Marchés des capitaux amorce le suivi avec une recommandation « surperformance ».
Stephen MacLeod note que l’entreprise est un chef de file dans l’industrie de l’impression de t-shirt aux États-Unis (avec plus de 71% de parts de marché) et le plus important fournisseur de bas pour bon nombre de commerces de détail.
Il estime que l’exercice 2012 (septembre) représente une année de creux pour les bénéfices, qui ont été négativement influencés par une confluence de facteurs négatifs.
L’analyste s’attend à ce que les bénéfices rebondissent fortement en 2013, avec une prévision à 2,49$ US (+ 87%). Celle 2014 est à 2,93$ US (+18%).
Monsieur MacLeod accole un multiple historique moyen de 15 à son anticipation 2013 et obtient une cible à 37$.