Que faire avec les titres de BCE, TVA et Research in motion? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
BCE (BCE, 34,96$) : le CRTC approuve l’acquisition de CTV
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Peter Rhamey indique que le CRTC vient d’approuver l’acquisition de CTV, conformément à la plupart de ses attentes.
BCE regroupera ses portails Internet et ses propriétés CTV en une seule unité qui sera baptisée Bell Media.
La compagnie s’est engagée à investir 239 M$ sur 7 ans, une somme légèrement plus élevée que les 221 M$ qu’elle avait proposée initialement.
L’analyste note que BCE paie 9 fois le BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement) des derniers 12 mois, ce qui lui apparaît un prix attrayant. Il précise qu’elle s’attend à ce que la transaction soit modestement accréditive au bénéfice par action.
M. Rhamey ajoute que la direction voit CTV comme un actif stratégique susceptible de lui fournir du contenu au moment où elle lance son service de télévision par câble (Fibe) et déploie sa plateforme mobile.
La cible est à 39$.
TVA (TVA.B, 14,50$) : beaucoup mieux qu’anticipé
Financière Banque National réitère une recommandation « performance de secteur ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,83$ par action, comparativement à 0,89$ l’an dernier, mais de loin supérieur à un consensus à 0,66$.
Adam Shine indique qu’il aime le travail de la direction, alors que les résultats atteignent ou dépassent généralement les attentes du marché.
Cela dit, il note que SUN TV a jusqu’à maintenant été le mouton noir de TVA et il n’est pas sûr que sa conversion en une télé d’information et de commentaires pourra faire diminuer les pertes enregistrées à court terme. Au contraire, il s’attend plutôt à ce que les revenus descendent en 2011 et les pertes augmentent alors que se produira la métamorphose.
L’analyste indique qu’il est beaucoup plus enthousiaste pour 2012, avec le retour de Star Académie et les bénéfices collatéraux que crée l’émission pour les autres plateformes télé de TVA, de même que sa division publications.
M. Shine anticipe que le bénéfice par action passera de 1,71$ par action à 1,80$ en 2011 et à 2$ en 2012.
La cible est à 16,50$.
Research in motion (RIMM, 64,86$ US) : départ surprise du responsable du marketing
UBS renouvelle une recommandation “neutre” sur le titre.
Le Wall Street Journal rapporte que le responsable du marketing de la compagnie, Keith Pardy, quitte la compagnie pour « des raisons personnelles ». M. Pardy demeurera en fonctions pendant six mois pour faciliter la transition. Il avait été engagé de Nokia au début 2009 et était auparavant chez Coca-Cola.
Philip Huang indique que le départ pourrait nuire à la perception face aux affaires de la société et renforcer le sentiment que RIMM a de la difficulté à évoluer du statut d’une société centrée sur les entreprises en une société offrant un produit capable de rivaliser avec Apple dans le grand public.
L’analyste estime que M. Pardy avait probablement été amené à cette fin et son départ pourrait signaler que la compagnie ne réussit pas dans son effort.
La cible est à 67$ US.