Que faire avec les titres de BCE, TD et la Royale? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
BCE (BCE, 35,47$) : le dividende pourrait grimper l’an prochain
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
Maher Yaghi s’attarde à la télé par câble (IPTV) qu’est en train de déployer Bell, particulièrement à Toronto et Montréal. Il en vient à la conclusion qu’au cours des trois prochaines années, elle devrait avoir un léger effet de dilution. À compter de 2015, l’opération devrait cependant apporter une contribution plus significative aux bénéfices de l’entreprise.
L’analyste estime pendant ce temps que la société devrait continuer à présenter une performance de tête, à la fois dans ses divisions filaire et sans-fil. Il s’attend notamment à ce que dans le sans fil, le taux de pénétration du téléphone intelligent chez ses abonnés rattrape celui de l’industrie. Dans le filaire, il estime que les revenus continueront d’être sous pression mais que Bell pourra continuer à réduire ses coûts.
M. Yaghi s’attend à ce que BCE augmente son dividende (1,97$) de 7% en 2012.
La cible est à 39$.
Banque TD (TD, 83,60$) : solides résultats
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « surperformance ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 1,70$ par action alors que le consensus était à 1,55$.
John Reucassel indique que l’institution affiche une bonne croissance des prêts à la fois aux Canada et aux États-Unis, et que des marchés boursiers plus forts qu’anticipé ont amené les résultats au-delà des attentes.
La Banque hausse de 8% son dividende, à 0,66$ par trimestre.
L’analyste note que le titre de l’institution continue de se négocier à un ratio cours/bénéfice dans la moyenne des autres banques, même si elle affiche une performance supérieure. Il estime que les activités US devraient continuer de s’améliorer et du coup contribuer à l’amélioration de sa valeur relative.
La prévision 2011 passe de 6,30$ à 6,70$ par action; celle 2012 de 6,95$ à 7,30$.
La cible grimpe de 82$ à 92$.
Banque Royale (RY, 59,92$) : boum!
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 1,26$ par action, comparativement à une attente maison à 0,99$ et un consensus à 1,01$.
Robert Sedran indique que l’écart vient principalement des unités sensibles aux variations des marchés. Les revenus de négociation et de souscription ont été particulièrement forts.
L’analyste fait passer sa prévision de bénéfice 2011 de 4,22$ à 4,79$ par action; celle 2012 grimpe de 4,76$ à 5,15$.
M. Sedran note cependant qu’un flux de bénéfices plus stable et prévisible est nécessaire pour augmenter la recommandation sur le titre. Il voit toujours trop de volatilité dans les résultats.
La cible passe de 58$ à 65$.