Que faire avec les titres de Bauer, Questerre et Google? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Bauer (BAU, 10,93$) : reprise de suivi
Paradigm Capital reprend le suivi du titre avec une recommandation d’achat.
Corey Hammill indique qu’il peut de nouveau commenter sur Bauer à la suite de l’expiration du délai légal entourant l’abaissement de position de Kohlberg & Co (actionnaire principal) à 41% de l’entreprise.
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Il indique que dans l’intérim la société a rapporté les résultats de son premier trimestre et que ceux-ci sont conformes à ses attentes et à celles du marché.
Surtout, elle a annoncé l’acquisition de Inaria, International, un fournisseur mondial de vêtements et d’uniformes sportifs. L’analyste note que cette transaction lui permet d’entrer dans le marché des uniformes d’équipes ce qui vient ajouter à son offre de produits. Il estime le marché du vêtement sport à 100 M$.
Monsieur Hammill dit croire que Bauer continuera de croître organiquement et par acquisitions. Déjà présente dans l’équipement de hockey sur glace et de la crosse, elle devrait ajouter un troisième sport à ses activités dans la prochaine année.
L’anticipation 2013 (mai) est à 0,87$ par action, celle 2014 à 1$.
La cible est à 13$.
Questerre (QEC, 0,71$) : Exxon donne de la valeur aux actifs de Montney
Pareto Securities renouvelle une recommandation d’achat.
Exxon Mobil y va d’une offre pour acquérir Celtic Exploration pour 3,1 G$ (incluant la dette).
Thomas Aarrestad indique que le cœur de la valeur de Celtic se situe dans ses propriétés du secteur Resthaven Montney, en Alberta, où Questerre détient aussi des droits significatifs.
Il note qu’Exxon offre une prime de 35% sur le cours de Celtic.
L’analyste précise qu’il est difficile de faire des parallèles directs avec les actifs de Questerre parce que ceux-ci sont encore fort peu développés. Il n’en évalue pas moins leur valeur à 0,70$ par action.
La cible est à 1,75$.
Google (GOOG, 681,79$ US) : résultats décevants
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 9,03$ US par action comparativement à un consensus à 10,97$ US.
Ross Sandler indique que l’écart s’explique en bonne partie par une décélération des revenus sur ses sites web aux États-Unis et à l’international.
Dans l’ensemble, il estime que les résultats sont décevants, mais il voit toujours le titre comme affichant le meilleur rapport risque/rendement chez les grandes capitalisations. L’analyste croit en outre qu’il vaut la peine de l’avoir dans son portefeuille pour la période des fêtes qui s’amène.
La prévision de bénéfice 2012 est ramenée de 41,55$ US par action à 39,52$ US. Celle pour 2013 est abaissée de 48,27$ US à 44,29$ US.
La cible est ramenée de 890$ à 850$ US.
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