Que faire avec les titres de Banque TD, Cineplex et Gildan? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Banque TD (TD, 84,45$) : départ du grand patron
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
L’institution annonce que son chef de direction, Ed Clark, prendra sa retraite le 1er novembre 2014. Bharat Masrani, qui est à la tête des activités américaines, lui succèdera.
John Reucassel indique que l’annonce du départ de monsieur Clark n’est pas une surprise. Son contrat se terminait en 2014 et il est âgé de 67 ans. Il ajoute que monsieur Masrani a très bien exécuté la stratégie de la TD aux États-Unis, malgré un environnement difficile.
L’analyste précise que certains pouvaient s’attendre à ce que Tim Hockey, le responsable des activités canadiennes, succède à monsieur Clark. Il note que la chose demeure possible dans l’avenir.
Au final, monsieur Reucassel juge que l’annonce est neutre. Ed Clark a été le visage de la TD pendant 12 ans et compte sur une base d’investisseurs loyaux, mais la banque repose sur une solide équipe de gestion et Bharat Masrani représente la continuité.
La cible est maintenue à 90$.
Cineplex (CGX, 34,33$) : le box office recule
Financière Banque National réitère une recommandation «surperformance».
Adam Shine indique que selon les chiffres de la Motion Picture Theatre Association of Canada le box office est en baisse de 5,1% au premier trimestre.
En ajustant pour tenir compte de l’acquisition de quatre nouveaux cinémas AMC, des efforts de programmation alternative, et d’un certain nombre d’écrans à prime, l’analyste s’attend à ce que les revenus de box office reculent de 3,7% pour Cineplex.
Il croit que le consensus pourrait devenir sous pression dans les prochaines semaines.
Monsieur Shine continue cependant de croire que le dividende sera haussé de 4,8% lors du dévoilement des résultats, le 9 mai.
Il note que le titre a grimpé de 8,3% dans les derniers trois mois, même s’il était visible que le box office se détériorait. À ses yeux, les investisseurs ont décidé de regarder au-delà d’un premier trimestre offrant un choix de films avec moins d’appel.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 1,54$ par action, celle 2014 à 1,77$.
Le dividende est à 1,35$ (3,9%).
La cible est à 36$.
Gildan (GIL, 40,25$ US) : baisse de recommandation
GMP Securities ramène sa recommandation à «conserver».
Martin Landry indique que le titre a augmenté de 43% dans la dernière année et estime que le potentiel de 5% sur sa cible actuelle ne justifie plus une recommandation d’achat.
Il souligne que l’action se négocie actuellement à des multiples supérieurs à la moyenne cinq ans, ce qui laisse croire que le marché anticipe déjà une reprise des bénéfices.
L’analyste dit demeurer préoccupé par la récente hausse du prix du coton qui pourrait s’étirer jusqu’à la fin de l’année et mettre de la pression sur les marges 2014. Il précise en outre que ses vérifications de canaux suggèrent une croissance des volumes de t-shirts plus faible.
L’anticipation 2013 (septembre) est maintenue à 2,74$ US par action, celle 2014 à 3,15$ US.
La cible est à 42$ US.