Que faire avec les titres de la Banque Royale, d’Adriana et Couche-Tard? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Banque Royale (RY, 51,33$) : Moody’s décote
Banque Scotia renouvelle une recommandation « surperformance de secteur ».
L’agence de notation Moody’s annonce la décote de 15 banques et firmes d’investissement. La note de crédit de la Royale est abaissée de deux crans et passe de Aa1 à Aa3.
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Kevin Choquette note que l’institution est maintenant celle qui a la plus faible cote de crédit au pays. Elle demeure cependant la seule qui ait des activités sur les marchés des capitaux d’une envergure mondiale (de même que HSBC).
L’analyste voit l’annonce comme moyennement négative. Il précise qu’elle est mitigée par le fait que Standard & Poor’s maintient de son côté sa cote de crédit. Il ajoute que la décote des 14 autres institutions ayant des activités de marchés des capitaux d’envergure mondiale fait que l’écart de notation entre la plupart demeure relativement stable. L’impact sur les coûts de financement devrait en conséquence être minimal.
La prévision de bénéfice 2012 est à 4,90$ par action, celle 2013 à 5,30$.
La cible est à 68$.
Ressources Adriana (ADI, 0,68$) : l’incertitude quant au train menace d’amener des délais
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat (spéculatif), mais abaisse sa cible.
Jackie Przybylowski indique qu’à son assemblée annuelle, la direction a indiqué que la mise en place d’une solution ferroviaire est essentielle pour que l’entreprise aille de l’avant avec son projet du Lac Otelnuk. Adriana est en discussion avec plusieurs acteurs, dont le CN, et est confiante qu’une solution sera trouvée d’ici un an.
L’analyste estime cependant qu’avec l’actuelle incertitude concernant la propriété, le financement et l’exploitation du chemin de fer, la construction fera face à des délais et le projet du Lac Otelnuk en subira les contrecoups.
L’objectif de mise en production prévu par Desjardins est en conséquence repoussé du début 2017 à la moitié de 2018.
La cible est ramenée de 1,75$ à 1,60$.
Couche-Tard (ATD.B, 45,25$) : bonne nouvelle
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
La société annonce que son offre sur Statoil Fuel & Retail a obtenu 90,92% des actions en circulation.
Peter Sklar indique qu’avec ce pourcentage, Couche-Tard sera désormais en mesure de forcer facilement la vente des actions qui lui manquent. Elle pourra ainsi bénéficier du bilan et des flux de trésorerie de Statoil pour repayer la transaction.
L’analyste précise qu’il s’attendait à ce que la clôture de la transaction survienne plus tôt. Il ramène en conséquence sa prévision de bénéfice 2013 (Avril) de 3,16$ à 3,06$ par action. La prévision 2014 demeure à 3,51$.
La cible est haussée de 42$ à 45$.