Que faire avec les titres de Banque Laurentienne, Gildan et Barrick? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Banque Laurentienne (LB, 42,35$) : que veut dire l’acquisition de Fiducie AGF
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice ajusté de 1,22$ par action, conforme à l’attente maison et au consensus à 1,21$. Elle annonce cependant surtout l’acquisition de Fiducie AGF pour 415 M$.
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Fiducie AGF fournit actuellement des certificats de dépôt garantis, des prêts investissement et des prêts hypothécaires par l’entremise de 20 500 conseillers financiers et 1050 courtiers au Canada.
Michael Goldberg estime que l’acquisition constitue un geste significatif de la banque pour se transformer en agence bancaire et augmenter ses opérations auprès des particuliers et des commerces.
Il note que l’institution continue de subir l’effet négatif d’une croissance au ralenti et de la concurrence, mais qu’elle prend les mesures nécessaires pour y faire face comme le démontre l’acquisition de Fiducie AGF.
L’analyste estime que la transaction ne fera vraiment augmenter le bénéfice de la banque qu’en 2014. Jusqu’à ce moment, le bénéfice par action sera réduit par des charges d’intégration et une dilution du capital-actions.
Monsieur Goldberg ramène sa prévision 2012 de 4,25$ à 4,10$. Celle 2013 passe de 5,70$ à 5$. Il précise néanmoins que le dividende (1,88$ par action) devrait continuer d’augmenter.
La cible est abaissée de 58$ à 55$.
Gildan (GIL, 25,26$) : le prix du coton devrait se stabiliser
Valeurs mobilières Stonecap réitère une recommandation « surperformance ».
Scott Rattee indique qu’après plusieurs années de volatilité tant du côté de l’offre que de la demande, le déséquilibre sur le marché du coton semble en voie de se résorber. Il estime que la situation devrait permettre au prix de la matière première de se stabiliser autour de 0,71$ US la livre, sa moyenne des vingt dernières années.
Malgré la récente baisse du prix du coton, l’analyste estime que les inquiétudes quant aux prix de vente des t-shirts et sous-vêtements produits par Gildan devraient être mitigées par la forte demande observée dans les canaux de distribution. Les détaillants cherchent à son avis à obtenir des ventes et veulent s’assurer de pouvoir compter sur un inventaire approprié.
La prévision de bénéfice 2012 est à 1,34$ par action. Celle 2013 est à 2,36$.
La cible est à 33$.
Barrick (ABX, 40,45$ US) : le chef de direction est remercié
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
La société annonce le congédiement de son chef de direction Aaron Regent et son remplacement par le chef de la direction financière Jamie Sokalsky.
Peu de raisons ont été fournies pour le remplacement, si ce n’est la faible performance du titre.
Alec Kodatsky indique que chez les grands producteurs aurifères Barrick est celle qui a eu le plus de changements de chef de direction depuis 1998, alors qu’elle en est maintenant à son quatrième.
Étant donné le nombre d’options disponibles, l’analyste croit que les investisseurs resteront sur les lignes de côté jusqu’à ce qu’un plan de croissance plus articulé ait été présenté.
Les prévisions de bénéfices 2012 et 2013 demeurent respectivement à 5,29$ et 6,76$ US par action.
La cible est à 60$ US.