Que faire avec les titres de Banque de Montréal, Microsoft et RIM? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Banque de Montréal (BMO, 61,87$) : bons résultats, mais…
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au quatrième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice de 1,26$ par action, supérieur à l’attente maison à 1,25$, et au consensus à 1,21$.
Robert Sedran indique que dans la foulée de la thématique bancaire de la saison, BMO affiche une croissance élevée de ses coûts fixes (4%). Les provisions sont également plus élevées que ce qui était anticipé. Les revenus des marchés financiers, des frais de service et de titrisation viennent cependant contrebalancer.
L’analyste soutient que même si la banque a été capable de faire fi de coûts plus élevés et de battre les attentes, sa performance dans le prêt personnel et commercial est sous la moyenne.
Il maintient donc la recommandation avec une cible à 67$.
Microsoft (MSFT, 26,87$) : téléphones intelligents et tablettes, quelle part de marché?
Evercore Partners réitère une recommandation « pondération de marché ».
Kirk Materne indique que son collègue Alkesh Shah vient de publier ses prévisions pour le marché des téléphones intelligents et des tablettes électroniques sur l’horizon 2015.
Dans le téléphone intelligent, la maison prévoit que le nombre d’unités annuellement vendues passera de 287 millions en 2010 à 1,3 milliard, une croissance annuelle de 35%.
Dans la tablette électronique, elle prévoit que le nombre d’unités vendues passera de 18 millions à 250 millions, une croissance annuelle de 94%. À titre comparatif, Gartner s’attend à ce qu’il y ait 352 millions d’unités de PC et de notebook vendues en 2010.
L’analyste croit que Microsoft pourrait maintenir sa part de marché actuelle de 10% dans le marché du téléphone intelligent. Il s’interroge davantage cependant sur ce que sera celle dans la tablette électronique. Il note qu’il lui faudrait une part de 40% de ce marché pour que celui-ci soit neutre sur ses résultats si jamais 10% du marché PC glissait vers la tablette.
La cible est à 30$ US.
Research in motion (RIM, RIMM, 62,72$; 62,12$ US) : retard du Playbook?
TD Newcrest renouvelle une recommandation d’achat.
Chris Umiastowski indique qu’il était jusqu’à maintenant d’avis que RIM lancerait sa tablette Powerbook en janvier, même si la compagnie parlait plus largement du premier trimestre. Il note que des discussions avec des acteurs de l’industrie lui ont permis de détecter un assez fort scepticisme même pour un lancement dans le premier quart de l’année.
L’analyste explique que ces sources parlent d’un certain nombre de problèmes (bogues) à régler préalablement. Il semble cependant croire que l’enjeu est lié à une transition de processeurs (d’un single core à un dual-core) et qu’il y a plus de bruit que de difficultés.
La cible est à 90$ US.