Que faire avec les titres d’Apple, Zynga et Banque Laurentienne? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Apple (AAPL, 530,69$) : un nouvel iPad 8 pouces en septembre?
Evercore Partners renouvelle une recommandation « surpondérer ».
La société a dévoilé mercredi son iPad génération 3, qui a pour principale innovation un écran haute définition, un processeur A5X et une possibilité de raccord aux derniers réseaux haute-vitesse sans fil LTE.
Rob Cihra note que les prix demeurent les mêmes que pour l’iPad 2 (à partir de 500$ US) et que le plus vieux modèle demeurera sur le marché à partir de 399$ US.
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L’analyste précise que le nouveau processeur double la performance graphique et croit que des processeurs A6 pourraient être introduits dès septembre. Il croit en outre qu’un nouvel iPad, doté d’un écran 8 pouces (10 pouces actuellement), pourrait à ce moment être introduit. Un nouvel écran permettrait d’abaisser les coûts et d’introduire un prix plus faible (300$ ?).
Monsieur Cihra indique que même si les ventes d’Apple deviennent énormes, il voit toujours de l’espace de croissance alors que la société ne détient encore que de petites parts dans des marchés massifs. Le marché des tablettes est à son avis toujours jeune.
La prévision de bénéfice 2012 est maintenue à 44,96$ US (consensus à 42,81$ US).
La cible est à 650$ US.
Zynga (ZNGA, 14,06$ US) : gros potentiel, mais pas sans risques
Canaccord Genuity amorce le suivi avec une recommandation « conserver ».
La société est le plus important développeur de jeux sociaux et mobile (Farmville, CityVille, CastleVille, etc.).
Michael Graham indique que les jeux sociaux connaissent un départ canon et ont le potentiel de devenir un important médium de loisirs. L’analyste ajoute que la croissance a jusqu’à maintenant été redevable à Facebook qui offre la plupart de ses jeux.
Il note que la croissance des jeux sociaux ralentit sur Facebook, mais estime que le nouveau site Zynga.com pourrait permettre de diversifier l’offre.
À son avis, le risque le plus important réside dans le fait qu’il faudra que la société soit sans cesse créative et obtienne avec récurrence des succès promotionnels pour contrer la baisse de l’horizon de vie de ses plus anciens jeux.
La prévision de bénéfice 2012 est à 0,29$ US par action, celle 2013 est à 0,40$ US.
La cible est à 15$ US.
Banque Laurentienne (LB, 44,74$) : pas mauvais, mais les vents sont contraires
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « performance de marché ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 1,24$ par action, sous le bénéfice de l’an dernier à 1,41$ et sous le consensus à 1,27$.
John Reucassel qualifie les résultats de mixtes. Il estime que la performance du côté du crédit au cours du trimestre est insoutenable alors que de faibles taux d’intérêts et la compétition continueront de faire pression sur la marge bénéficiaire entre les taux des prêts et les taux des emprunts. Il ajoute cependant que l’acquisition de MRS, un fournisseur de services aux conseillers financiers, semble vouloir rapporter plus de fruit que prévu.
Monsieur Reucassel affirme que malheureusement les faibles taux d’intérêt masquent une amélioration de la position concurrentielle de la banque dans un certain nombre de ses marchés.
La prévision de bénéfice 2012 est ramenée de 5,15$ par action à 4,92$. Celle 2013 est abaissée de 5,45$ à 5,40$.
La cible passe de 50$ à 48$.