Que faire avec les titres d’Apple, Banque Scotia et de la Great-West? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Apple (AAPL, 431,14$ US) : jouer l’écosystème et les produits à venir
Barclays Capital renouvelle une recommandation « surpondérer ».
Ben Reitzes vient de rencontrer le chef de la direction financière et le vice-président marketing de l’entreprise. Malgré le récent recul du titre et les craintes d’une concurrence plus féroce, il en ressort avec l’impression que les dirigeants sont très optimistes avec le pipeline de produits et son positionnement dans le marché.
L’analyste note que la discussion a beaucoup porté sur l’importance de l’écosystème et différentes options de fidélisation. Des systèmes de paiement par iPhone ou encore une expansion de Photostream pour y inclure la vidéo sont à son avis des avenues qui pourraient augmenter la rétention.
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Monsieur Reitzes croit qu’un iPhone 5 à plus bas prix sera introduit en deuxième moitié d’année, en même temps qu’un iPhone 5S, et que ceux-ci comporteront des améliorations d’écosystème.
L’anticipation 2013 (septembre) n’en est pas moins ramenée de 50$ US par action à 43,75$. Une anticipation 2014 est introduite à 48,92$ US.
La cible est abaissée de 575$ à 530$ US.
Great-West (GWO, 27,45$) : Que veut dire l’Irlande?
Barclays Capital réitère une recommandation « surpondérer ».
John Aiken indique qu’avec l’acquisition de Irish Life, la société devient un leader en Irlande non seulement en assurance-vie mais également en gestion d’investissements. Il note que l’entreprise avait déjà des activités au pays et voit positivement l’investissement à moyen et long terme. Il dit cependant se montrer prudent étant donné les turbulences économiques que traverse encore l’Irlande.
L’analyste estime que l’acquisition n’altère pas sa thèse sur le titre. La Great-West demeure l’entreprise la plus rentable de son univers en terme de rendement sur l’investissement. Elle est la plus stable des sociétés d’assurance-vie canadienne.
Monsieur Aiken s’attend à ce que l’acquisition d’Irish Life aide le bénéfice de l’entreprise, mais croit qu’à court terme elle continuera de faire face à des vents contraires en raison des bas taux d’intérêt.
L’anticipation de bénéfice 2013 passe de 2,23$ à 2,26$ par action, celle 2014 grimpe de 2,46$ à 2,54$.
Le dividende est à 1,23$ par action (4,5%).
La cible passe de 26$ à 28$.
Banque Scotia (BNS, 61,32$) : bons résultats
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au premier trimestre, l’institution rapporte un bénéfice ajusté de 1,27$ par action, comparativement à 1,14$ l’an dernier et un consensus à 1,23$.
John Reucassel voit positivement les résultats. Il estime que la qualité des bénéfices de la Scotia est meilleure que celle des autres banques. La plupart d’entre elles livrent de bonnes performances, mais celles-ci reposent sur la forte activité sur les marchés financiers et de plus faibles provisions. Même si la Scotia bénéficie des activités sur les marchés, son niveau de provision n’est pas inhabituellement bas.
L’analyste précise que les résultats permettent aussi de croire que l’acquisition de ING pourrait être plus accréditive que prévu au bénéfice. Ils permettent également de constater que ses activités mondiales sont sur un bon élan.
L’anticipation 2013 (octobre) passe de 5,10$ à 5,15$ par action. Celle 2014 est haussée de 5,50$ à 5,55$.
La cible est augmentée de 64$ à 67$.
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