Que faire avec les titres de Apple, BMTC et Aimia? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Apple (AAPL, 489,57$ US) : Icahn fait une entrée remarquée
Barclays Capital renouvelle une recommandation «surpondérer».
L’investisseur activiste Carl Icahn a dévoilé sur Twitter qu’il avait pris une position importante dans la société. Bloomberg rapporte que cette participation s’élèverait à 1G$ US et que le milliardaire croit que le titre devrait valoir plus de 600$ US.
Ben Reitzes estime que ce tweet n’est pas le seul élément favorable à Apple récemment. L’entreprise a battu les attentes au trimestre de juin. Elle a racheté trois fois plus d’actions qu’il ne s’y attendait, une indication de l’intérêt qu’elle porte aux actionnaires. Les investisseurs semblent aussi s’attendre au lancement de nouveaux iPhone en septembre, ce qui pourrait aider les ventes du temps des fêtes.
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L’analyste note que la société pourrait augmenter son programme de rachat d’actions (ce que semble souhaiter monsieur Icahn), qui est actuellement de 60 G$ US. Il précise cependant qu’elle devra être créative, puisqu’une hausse de 25% n’ajouterait que 1,25$ US par action au bénéfice 2015 (septembre) et qu’une hausse de 50% ajouterait un peu plus de 2$ (le consensus des analystes est pour un bénéfice à 43,32$ US).
Monsieur Reitzes estime que monsieur Icahn a peut-être une idée pour un plan de rachat plus important, ou encore pour le rapatriement des capitaux outre-mer, idée qui ne serait pas encore escomptée par le marché.
La cible est à 525$ US.
BMTC (GBT.A, 13,01$) : so-so
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «performance de marché».
Au deuxième trimestre, la société mère de Brault & Martineau et de Tanguay rapporte un bénéfice de 0,30$ par action, sous l’attente maison à 0,32$, mais supérieur au 0,29$ de l’an dernier.
Stephen MacLeod estime que les résultats sont légèrement négatifs. Il note que les revenus des établissements comparables ont reculé de 3%, après avoir reculé de 4% l’an dernier.
L’analyste dit demeurer prudent face aux prévisions d’un recul des ventes de maisons existantes et des mises en chantier pour le Québec en 2013.
Il ramène son anticipation 2013 de 1$ à 0,97$ par action, et celle 2014 de 1,07$ à 1,04$.
Monsieur MacLeod indique que le titre se négocie actuellement à des multiples en ligne avec leur moyenne des cinq dernières années.
Le dividende est à 0,24$ par action (1,8%).
La cible est abaissée de 15$ à 14$.
Aimia (AIM, 16,15$) : 2014 sera difficile
Valeurs mobilières Industrielle Alliance renouvelle une recommandation de vente.
Neil Linsdell indique que la société a confirmé que la Banque TD serait sa nouvelle partenaire Aéroplan du côté des cartes de crédit. Elle travaille cependant sur une entente avec la CIBC qui permettrait aux clients qui ont d’autres produits avec elle, de conserver le privilège Aéroplan.
L’analyste doute des chances de succès d’une entente tripartite parce qu’elle ne serait vraisemblablement pas dans l’intérêt à long terme de la TD.
Il ajoute que 2014 s’annonce une année difficile pour l’entreprise alors que la direction guide vers une baisse de six points de pourcentage de sa marge bénéficiaire BAIIA (était à 17,9% en 2012). La baisse est notamment attribuable au fait que l’entreprise a décidé de reconnaître l’existence de points Aéroplan qui avaient dans le passé été jugés périmés.
L’anticipation de BAIIA 2013 est à 363 M$, celle 2014 à 294 M$.
La cible est réduite de 14$ à 13,50$.
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