Que faire avec les titres d’Amazon, Caterpillar et du Canadien Pacifique? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Amazon (AMZN, 184,45$ US) : baisse de recommandation
Hudson Square fait passer sa recommandation de « achat » à « conserver ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,91$ US par action, supérieur au consensus de 0,88-0,89$, mais sous l’attente maison à 0,96$.
Scott Tilghman indique qu’en croissance de 36%, à 12,95 G$, les revenus de l’entreprise ont été supérieurs à ce qu’il anticipait, mais moindre que ceux qu’attendait Wall Street.
Il souligne que des changements de comportement d’achat du consommateur et une offre de produits qui va elle aussi croissante devraient faire en sorte que la progression des ventes conserve un fort régime.
À long terme, sur 5 ou 10 ans, l’analyste s’attend toujours à ce que les flux de trésorerie de l’entreprise soient de 4 à 6 fois supérieurs à ses flux actuels.
À court terme cependant, il estime que l’expansion des activités d’Amazon risque de peser sur ses coûts, comme l’illustre les résultats du dernier trimestre.
L’analyste ramène sa prévision de bénéfice de 3,76$ US à 3,40$ US par action.
Son modèle d’évaluation pointe vers une valeur par action de 182$ US.
Caterpillar (CAT, 96,63$ US) : solides résultats
Raymond James réitère une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,47$ US par action, supérieur au consensus de 1,27$.
Theoni Pilarinos souligne que la demande des marchés émergents est encore une fois à la source de la forte progression des résultats avec des ventes records dans la région de l’Asie Pacifique et près du record en Amérique latine. Pendant ce temps, les ventes en Amérique du nord reprennent fortement, avec une hausse de 78%.
L’analyste note que le carnet de commandes de Caterpillar atteint 18,7 G$ US, comparativement à 9,6 G$ l’an dernier.
La direction guide maintenant vers un bénéfice de 6$ par action pour l’exercice. M. Pilarinos introduit de son côté une attente à 6,15$ en soulignant que l’aperçu des dirigeants ne tient pas compte de l’acquisition de MWM et Bucyrus.
La cible est à 116$ US.
Canadien Pacifique (CP, 68,26$) : temps de vendre?
Mackie Research renouvelle une recommandation « conserver ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,12$ par action, conforme à l’attente maison de 1,09$.
John Chu indique que la direction s’attend à une reprise plus modeste en 2011 et que les investisseurs devraient profiter de toute avancée du titre pour prendre un profit. L’analyste tenterait ensuite un retour dans le titre au moment d’un recul plus important.
L’analyste voit le bénéfice du CP passer de 3,85$ par action à 4,53$ en 2011 et 5,26$ en 2012.
La cible est à 72$.