Que faire avec les titres de Alcoa, Le Château et Exfo? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Alcoa (AA, 10,30$ US) : nettement sous les attentes
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,14$ US par action comparativement à une attente maison à 0,25$ et un consensus à 0,22$.
Tony Robson indique que le bénéfice est près de la moitié de ceux enregistrés en première moitié d’année et reflète une faible demande et des prix de l’aluminium plus bas.
L’analyste précise que contrairement au marché du cuivre ou du minerai de fer, celui de l’aluminium demeure difficile. Il estime que si les prix se maintiennent à leur niveau actuel (prix spot à environ 1$ US la livre), la société ne fera guère mieux qu’être au « break even » au prochain trimestre.
La cible demeure à 14$ US.
Le Château (CTU.A, 4$) : hausse de recommandation, mais…
Versant Partners fait passer sa recommandation de « vendre » à « neutre ».
Neil Linsdell note que le titre a reculé de 33% depuis sa recommandation de vente. Il continue cependant d’être préoccupé par le recul des ventes et la nouvelle stratégie de la société. Celle-ci se réoriente vers une marchandise plus haut de gamme dans un environnement de plus faibles dépenses des consommateurs.
Il précise que les ventes ont reculé dans 11 des 12 derniers mois et que le dividende a été ramené de 0,175$ à 0,08$ par action le mois dernier. À son avis, Le Château est engagée dans une histoire « show me » et le dividende pourrait être éliminé si la performance financière continue à se détériorer.
La prévision de bénéfice 2012 (31 janvier) est à 0,08$ par action, celle 2013 à 0,13$.
La cible est à 5$.
Exfo (EXFO, 6,01$ US) : baisse de recommandation
Financière Banque Nationale ramène sa recommandation de « surperformance » à « performance de secteur ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,07$ par action, conforme au consensus.
Kris Thompson indique que la direction guide vers des revenus se situant dans une fourchette 65-70 M$ US pour le premier trimestre et un bénéfice entre 0,03$ et 0,07$ US. Le consensus était plutôt pour des revenus de 72 M$ et un bénéfice de 0,10$ par action.
L’analyste estime que l’environnement économique demeure difficile alors que les sociétés de télécommunication dépensent moins. Il ne voit aucun signe d’amélioration à court terme.
L’anticipation 2012 passe de 0,43$ US par action à 0,39$. Une anticipation 2013 est introduite à 0,48$.
La cible est ramenée de 8$ à 7$ US.