Que faire avec les titres d’Alcoa, Gildan et Transforce? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Alcoa (AA, 17,77$ US) : baisse de recommandation
BMO Marchés des capitaux ramène de « performance de marché » à « sous-performance » sa recommandation.
Au premier trimestre la société rapporte un bénéfice de 0,28$ US par action, essentiellement conforme à l’attente maison et au consensus.
Tony Robson indique que la demande pour l’aluminium grimpe, mais que l’offre aussi. Tout comme Alcoa, il s’attend à ce que l’offre excède la demande en 2011.
L’analyste ajoute que l’évaluation d’Alcoa pour des stocks en hausse à 10 millions de tonnes ou encore celle de Rusal, à 12 millions de tonnes, suggèrent que le prix du métal pourrait significativement reculer. Pour l’instant la demande du côté des investissements permet de supporter l’offre, mais celle-ci devrait s’abattre avec une hausse des taux d’intérêt ou face à la détérioration des perspectives.
La prévision de bénéfice pour 2011 est à 1,27$ US par action, celle 2012 à 1,30$.
La cible est à 15$ US.
Gildan (GIL, 32,02$ US) : encore plus fort dans le bas
Paradigm Capital réitère une recommandation « conserver ».
Gildan a annoncé hier l’acquisition de Gold Toe Moretz, une compagnie privée spécialisée dans la fabrication de bas, pour 350 M$ US.
Spencer Churchill indique que Gold Toe est l’un des plus importants fabricants de bas aux États-Unis (par sous-traitance). Elle est notamment l’un des distributeurs de marques privées de Walmart et Target et a des licences avec de grandes marques comme Under Armour et New Balance.
L’analyste souligne que Gildan financera l’acquisition avec ses liquidités pour environ 150 M$ et empruntera le reste. À son avis, la transaction devrait permettre à la société de doubler son chiffre d’affaires dans le bas tout en donnant de l’expansion à sa clientèle et son réseau de distribution aux États-Unis.
M. Churchill ne modifie pas immédiatement ses prévisions de bénéfice, souhaitant attendre la fermeture de l’acquisition. Il note qu’elle pourrait toutefois faire grimper sa cible d’environ 5$ US.
Celle-ci est actuellement à 30$ US.
Transforce (TFI, 12,99$) : amorce de suivi
Financière Banque Nationale amorce le suivi du titre avec une recommandation « surperformance ».
Cameron Doerksen indique que la croissance de la société s’appuie sur des segments non traditionnels du transport par camion à plus forte marge bénéficiaire. Transforce vise particulièrement le créneau des colis et du courrier, celui du pétrole et gaz, de même que celui de la gestion des rebuts.
Il ajoute que la récente acquisition de Dynamex place non seulement la compagnie en seconde position dans le marché de la livraison de colis et courrier au Canada, mais lui procure une excellente plateforme de croissance au États-Unis, dans un marché qui demeure fragmenté.
M. Doerksen précise que le marché du transport traditionnel demeure cependant difficile et continuera de peser sur les marges à court et moyen terme.
Son anticipation de bénéfice pour 2011 est à 0,94$ par action, celle 2012 à 1,35$.
La cible est à 17$.