Que faire avec les titres d’Aeroplan, Cascades et BCE? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Aeroplan (AER, 12,40$) : peu de points supplémentaires en vue…
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « neutre ».
Claude Proulx revoit ses prévisions de bénéfices à la suite de vérifications auprès de sources de l’industrie telles que des compagnies de cartes de crédit, des compétiteurs et des partenaires.
Il précise que la compagnie a en outre reçu en Europe un jugement défavorable sur l’application de la taxe sur la valeur ajoutée. Ses prévisions ne sont cependant que légèrement modifiées. L’anticipation 2010 passe de 1,05$ à 1,04$ par action, celle 2011 de 1,21$ à 1,19$.
L’analyste souligne que le titre s’est beaucoup apprécié sur l’anticipation de solides résultats pour Air Canada (avec qui elle a une entente majeure). Il estime cependant que les perspectives demeurent modestes côté croissance. M. Proulx croit en outre que la complexité de la comptabilité et le manque de visibilité sur certains repères devraient limiter l’expansion des multiples.
La cible est à 12,50$.
Cascades (CAS, 6,72$) : résultats décents attendus
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
La société doit rapporter ses résultats du troisième trimestre le 12 novembre.
Pierre Lacroix attend un bénéfice de 0,29$ par action. Il note que la plupart des sociétés de carton d’emballage et de tissus ont déjà rapporté leurs résultats. Ces deux secteurs contribuent pour environ 60% des résultats de Cascades.
L’analyste indique que les chiffres des concurrents dans l’emballage ont été excellents tandis que ceux des compagnies de tissus ont été marqués par une baisse des marges bénéficiaires.
M. Lacroix s’attend à ce que les résultats soient bons, sans être étincelants, et conformes au consensus des analystes.
Il estime que le titre offre une bonne valeur, mais qu’il pourrait être plus long que ce qu’il anticipait préalablement avant qu’il ne progresse significativement.
La cible est à 10$.
BCE (BCE, 34,21$) : la pression devrait grimper
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation « conserver ».
Dvai Ghose indique que le titre est en hausse de 18% depuis le début de l’année en raison de son dividende et d’un solide bilan. Il estime cependant que l’arrivée de Vidéotron dans le sans-fil risque d’avoir un impact disproportionné sur BCE.
L’analyste souligne notamment que la compagnie a le plus faible taux de pénétration de téléphones intelligents chez les grands joueurs de la téléphonie et est particulièrement exposée à la substitution sans-fil. Il ajoute que le déploiement de IPTV (la télé par le câble) risque de diluer les résultats pour un certain temps, que les coûts du régime de retraite pourraient grimper en 2011, et que le niveau d’imposition devrait aller croissant dans les quatre prochaines années.
La société doit rapporter ses résultats du troisième trimestre le 4 novembre. L’analyste attend un bénéfice de 0,74$ par action, conforme au consensus.
La cible est à 31$.