Que faire avec les titres d’AbitibiBowater, de la CIBC et de CVTech? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
AbitibiBowater (ABH, 27,05$ US) : baisse des prévisions
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Stephen Atkinson abaisse ses prévisions de bénéfices pour le premier trimestre afin de tenir compte de l’arrêt de production de l’usine ontarienne de Fort France (faible marché du papier blanc), de même que de celui des usines de Ponderay et d’Augusta aux États-Unis (manque de commandes de papier journal). Il indique que la société a décidé de ne pas se bâtir d’inventaires pendant le premier trimestre, une période traditionnellement faible.
L’analyste laisse inchangées ses prévisions de prix du papier journal à 630 $ US la tonne pour 2011 et 640$ pour 2012 (actuellement à 625$). Il s’attend à ce que le marché se resserre au second trimestre en raison de temps d’arrêt pour de l’entretien et de pertes de production au Japon.
Son anticipation 2011 passe de 3,14$ à 2,90$ par action, celle 2012 de 3,67$ à 3,61$.
M. Atkinson estime que le titre est l’un des moins chers de son univers.
La cible est à 39$ US.
CIBC (CM, 83,74$) : le changement de garde soulève des interrogations
Valeurs mobilières Stonecap réitère une recommandation « performance de secteur ».
Dans la foulée d’un remaniement de sa haute direction, l’institution a annoncé hier le départ de la responsable des marchés détail Sonia Baxendale. Madame Baxendale comptait près de 20 ans d’expérience à la banque.
Richard Nesbitt, ancien patron de la Bourse de Toronto, devient premier vice-président à la direction et chef du groupe Services bancaires de gros, Opérations internationales et Technologie. Il assumera en outre des responsabilités pour la stratégie de l'entreprise et la trésorerie.
David Williamson est nommé premier vice-président à la direction de la banque et chef du groupe Services bancaires de détail et aux entreprises. Il était chef des finances de la Banque CIBC depuis janvier 2008.
Brad Smith indique que le départ de membres de la haute direction qui gèrent une importante part des revenus d’une entreprise doit toujours être évalué avec circonspection, particulièrement lorsque le remplaçant (M. Williamson) n’a pas une grande expérience dans les affaires de la division.
L’analyste croit que l’opération hausse le risque de la banque jusqu’à ce que sa rationalité et la stratégie qui la sous-tend aient été communiquées aux actionnaires et analystes.
La cible est à 83$.
CVTech (CVT, 1,40$) : mieux que prévu
Valeurs mobilières Stonecap renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,04$ par action, supérieur au « break even » de l’an dernier et à l’attente maison à 0,02$.
Chris Blake indique que la division Énergie a connu une meilleure croissance organique que ce qu’il attendait. Il note que le carnet de commandes a reculé à 337 M$, une baisse de 9% sur le trimestre précédent et de 20% sur l’an dernier.
L’analyste n’en attend pas moins un bénéfice par action de 0,13$ par action pour 2011 (similaire à celui de l’an dernier) et de 0,15$ pour 2012.
Il dit continuer d’aimer la compagnie pour son exposition à un certain nombre de tendances à long terme liées aux lignes de transmission et aux centres de distribution d’électricité. De l’entretien préventif est nécessaire, il faut remplacer des infrastructures âgées, il se dessine plusieurs initiatives en énergie renouvelable, etc.
Bien que l’octroi de nouveaux contrats ait été lent en 2010, M. Blake s’attend à ce que la cadence s’améliore en 2011.
La cible est à 2$.