Que faire avec les titres de Cogeco Câble, Teck et Indigo? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Cogeco Câble : l’étoile dans un ciel nuageux?
(CCA, 37,85$)
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Dvai Ghose indique que la plupart des grandes compagnies à fort dividende du secteur sont en hausse de 20 à 40% depuis le début de l’année, mais que Cogeco Câble n’a grimpé que de 8%.
L’analyste note que la société se négocie à 5,3 fois le BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement) attendu en 2011, un escompte sur tous les pairs. Il ajoute que les perspectives de croissance sont décentes au Canada et que la compagnie est moins exposée à la concurrence IPtv (le câble amené par les telcos) que d’autres.
M. Ghose estime que les craintes quant à une nouvelle acquisition en Europe pourraient continuer de peser sur le titre pour un temps (la dernière acquisition au Portugal n’a pas été un succès), mais croit que les éléments fondamentaux qui précèdent rendent toujours le titre intéressant.
La société doit rapporter ses résultats du quatrième trimestre le 28 octobre.
L’actuel dividende est à 0,56$ par action. La cible est à 42$.
Teck Resources : deux marchés regardent bien
(TCK.B, 45,38$)
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
John Hugues indique que deux des principaux marchés de Teck, ceux du charbon métallurgique et du cuivre, devraient demeurer solides dans les prochaines semaines.
Malgré une hausse des taux d’intérêt, la Chine devrait continuer de demander beaucoup de cuivre pour la réalisation de son plan de cinq ans pour la croissance économique et sociale. L’analyste note que la dernière période de hausse de taux s’était déroulée de mars à septembre 2007, alors qu’ils avaient grimpé de 6,39% à 7,30%. Sur cette période, le prix du cuivre avait augmenté de 3,12$ US la livre à 3,50$.
Côté charbon, M. Hugues indique que l’Australie a été récemment affectée par de fortes pluies qui ont endommagé les infrastructures de transport et forcé certaines restrictions de chargement.
L’analyste attend un bénéfice de 4,27$ par action en 2011.
La cible est à 56$.
Indigo : nouveau format de magasins
(IDG, 15$)
Octagon Capital renouvelle une recommandation d’achat.
Robert Gibson est allé visiter le nouveau magasin Indigo de Mississauga. Il en revient confiant de voir le concept s’étendre à l’ensemble du réseau dans les prochaines années et contribuer à la progression de la rentabilité.
L’analyste note que la surface de 20 000 pieds carrés est désormais compartimentée et comporte différentes sections comme IndigoKids, la cuisine, la santé, etc. Il se dit particulièrement impressionné par la section studio qui permet de faire rapidement imprimer ou encadrer des photos numériques.
M. Gibson indique que l’objectif de la direction est de remplacer 30% des ventes de livres par des ventes de jouets et de cadeaux. Il se dit confiant que cet objectif excèdera facilement l’objectif. Il rappelle en outre qu’une bonne part de la croissance d’Indigo devrait dans les prochaines années provenir de sa plateforme de livres électroniques Kobo, avec qui elle est notamment partenaire avec Borders.
La cible est à 20$.