La demande est venue il y a quelque temps d'un lecteur : «Serait-il possible d'obtenir une liste de titres qui ont battu l'indice S&P 500 depuis leur entrée en Bourse, de même que sur 20 ans, 10 ans, 5 ans et 1 an ?»
Intéressant exercice, mais difficile à mener compte tenu de nos capacités techniques. On a plutôt demandé à notre collègue Rachel Tousignant de nous fournir la liste des sociétés ayant les meilleurs rendements sur 15 ans, et ayant obtenu de bonnes progressions depuis 10 ans, 5 ans, 3 ans et 1 an.
Un ensemble de titres qu'on a baptisé «les marathoniens», en raison de leur progression constante et supérieure à la moyenne.
Ces marathoniens ont-ils encore du potentiel pour les prochaines années ? Quatre d'entre eux semblent actuellement assez bien appréciés des analystes. Coup d'oeil sur leurs perspectives.
Monster Beverage (MNST, 67,55 $ US)
Les boissons énergisantes sont en vogue. Le titre de Monster est en hausse de 30 030 % sur 15 ans, 7 837 % sur 10 ans, 285 % sur 5 ans, 130 % sur trois ans et 45 % sur un an.
La gamme de produits offerts par la société de Corona, en Californie, est assez vaste. Il y a Monster Zero Ultra, Mega Energy et Absolute Zero, qui comptent pour 60 % à 65 % des ventes. Il y a aussi de la limonade rose et du thé vert énergisant, sans compter les cafés énergisants.
En ce qui concerne les ventes, sa rivale Red Bull est en tête avec une part de marché de 34,1 % (comparativement à 29,5 % pour Monster). Quant aux volumes, c'est Monster qui domine avec une part de marché à 38 % (25 % pour Red Bull).
La plupart des analystes s'attendent à ce que la croissance se poursuive au cours des prochaines années. Le marché américain est encore en croissance, et le marché international ne compte toujours que pour 15 % des ventes de l'entreprise.
Le consensus des analystes prévoit une progression des bénéfices de plus de 25 % cette année, de 18 % l'an prochain et de 20 % en 2016.
À 25 fois le bénéfice prévu en 2014, le titre n'est pas donné, mais peu de sociétés laissent entrevoir une croissance des bénéfices aussi forte. Un bémol : les autorités commencent à surveiller de plus près le créneau des boissons énergisantes et pourraient, à un moment, davantage l'encadrer (publicité interdite aux mineurs, bannissement de certains ingrédients, etc.).
La cible moyenne est à 79 $ US.
Celgene (CELG, 141,51 $ US)
Une autre performance ahurissante, avec un rendement de 10 370 % sur 15 ans, de 1 071 % sur 10 ans, de 214 % sur 5 ans, de 142 % sur 3 ans, et de plus de 20 % sur un an.
Le médicament phare de la pharmaceutique est le Revlimid. Le produit lutte contre le cancer du sang du myélome multiple et fait l'objet d'essais cliniques pour d'autres applications.
La société du New Jersey a aussi dans son pipeline de développement d'autres produits comme l'Abraxane, pour traiter divers cancers, dont ceux du poumon et du pancréas.
Il n'est pas facile pour l'investisseur d'évaluer le potentiel d'un portefeuille de produits pharmaceutiques, mais les analystes sont majoritairement optimistes pour les trimestres à venir.
Le consensus prévoit une progression du bénéfice de 22 % en 2014, de 31,5 % en 2015, de 28,7 % en 2016 et de 23 % en 2017.
Le titre se négocie à 19 fois la prévision de 2014. La cible moyenne est à 194 $ US.
Precision Castparts (PCP, 257,18 $ US)
La performance historique est inférieure aux deux titres précédents, mais néanmoins fort intéressante : 2 411 % sur 15 ans, 1 048 % sur 10 ans, 322 % sur 5 ans, 72 % sur 3 ans et 33 % sur un an.
La société de Portland, en Oregon, est spécialisée dans le moulage de précision et fabrique notamment des pièces pour les moteurs d'avions, les turbines de centrales électriques et le secteur automobile.
Les choses semblent assez bien s'annoncer du côté de l'aéronautique, qui compte pour 65 % des ventes. La cadence de production des Boeing 787 et 737 doit notamment s'intensifier au cours des prochaines années.
L'économie devrait aussi poursuivre son redressement, si bien que le consensus des analystes s'établit autour d'une progression du bénéfice de 17 % en 2015 (mars), et de 13,9 % en 2016.
Precision s'attend en ce moment à ce que son bénéfice par action en 2016 se situe entre 15,50 $ US et 16,50 $ US, ce qui veut dire que le titre se négocie de 15 à 16 fois le bénéfice prévu dans deux ans. Pas vraiment une aubaine à première vue, mais étant donné l'historique, si l'objectif est atteint, il est probable que le titre continuera à se négocier à prime par rapport à son secteur. La cible moyenne est à 300 $ US.
PVH Corp (PVH, 122,59 $ US)
On parle ici de la société mère des marques Calvin Klein (2003) et Tommy Hilfiger (2010). Le rendement sur 15 ans est de 1 698 %, sur 10 ans, de 574 %, sur 5 ans, de 450 %, sur 3 ans, de 91,8 %, et sur un an, de 16,8 %.
Personnellement, on aime bien les deux marques dans le complet. Les prix sont abordables et les ensembles passe-partout.
L'entreprise de New York a acquis, l'an dernier, Warnaco, son plus important client licencié, dont elle était plus ou moins satisfaite.
Plusieurs analystes voient un bon potentiel à tirer de la restructuration qu'elle y opère. Apparemment, de nouvelles coupes de jeans ont notamment été introduites et elles suscitent déjà de l'intérêt chez les acheteurs.
Warnaco avait aussi une forte présence à l'international, ce qui pourrait être intéressant pour donner du levier aux ventes de Tommy.
Les analystes attendent une croissance du bénéfice de 17,8 % pour l'exercice 2015 (janvier) et de 18,6 % pour l'exercice suivant.
Le titre se négocie actuellement à 13,7 fois le bénéfice à venir.
La cible moyenne est à 147 $ US.