Que faire avec les titres de TVA, Google et Microsoft? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
TVA (TVA.B, 8,10$): ce que pouvait générer «Bonne semaine»
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «performance de secteur».
La société annonce qu’elle s’est entendue pour faire l’acquisition de Les Publications Charron, éditeur du magazine artistique La Semaine. La publication est la principale concurrente du magazine 7 Jours. La transaction porte aussi sur les activités d’édition de livres.
Adam Shine indique que les détails et le prix de la transaction n’ont pas été dévoilés, mais estime que les opérations acquises généraient entre 5 et 7 M$ de revenus par année.
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L’analyste voit l’acquisition comme un moyen de mitiger la descente de revenus qui afflige les publications de TVA.
Il entend revoir son modèle et ses prévisions à la suite du dévoilement des résultats du deuxième trimestre de l’entreprise, le 2 août.
La cible est maintenue à 10,50$.
Google (GOOG, 910,68$ US) : sous l’attente
Deutsche Bank Securities réitère une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 9,56$ US, soit 0,77$ US sous l’attente maison, et 12% sous le consensus.
Ross Sandler indique que la croissance des activités au cœur du modèle de Google demeure solide. Il explique le gros de l’écart entre les résultats et les attentes par des réductions de revenus que l’entreprise s’est elle-même infligées, notamment par la modification de certaines de ses politiques.
L’analyste ramène son anticipation de bénéfice ajusté 2013 de 44,71$ US à 40,25$ US. Celle 2014 tombe de 50,01$ à 47,83$ US.
La cible est abaissée de 1010$ US à 970$ US.
Microsoft (MSFT, 35,44$) : le PC est en baisse de popularité
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation «conserver».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,59$ US par action, comparativement à une attente maison à 0,73$ US.
Nandan Amladi indique que les résultats sont notamment affectés de 0,07$ par une radiation d’inventaire sur les tablettes Surface en raison de réductions de prix. Il ajoute qu’à 4,4 G$ US, les revenus en provenance du système d’exploitation Windows sont aussi plus faibles que prévu (attente à 4,7 G$ US).
L’analyste indique que Windows 8 devait être un catalyseur pour les ventes d’appareils utilisant le système d’exploitation, mais que, jusqu’à maintenant, ce n’est pas le cas.
Il estime que l’entreprise continue de poser les bons gestes de manière à faire face à une ère post-PC et bénéficier de l’ère du Cloud, mais n’a pas encore été en mesure de contrebalancer les effets négatifs observés sur les ventes de PC.
L’anticipation de bénéfice par action 2014 est abaissée de 3,19$ à 2,44$ US, celle 2015 passe de 3,30$ à 2,73$ US.
La cible est abaissée de 35$ à 34$ US.
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