Warren Buffett est probablement l’investisseur le plus connu actuellement. Malgré cela, il y a bien des mythes concernant comment Warren Buffett investit, comment il a bâti sa fortune et ses principes de placement.
Ainsi, occasionnellement je me propose d’expliquer comment Warren Buffett investit.
D’abord, il est bon de rappeler que M. Buffett est à la fois un investisseur, un homme d’affaires et un président d’entreprise (Berkshire Hathaway).
Pourquoi la nuance ? Parce que ses décisions comme président, par exemple, sont marquées par le besoin et le désir d’assurer la pérennité de sa société. Et il ne prend pas ce rôle à la légère.
Ce qui dicte en partie ces décisions de placements.
Le premier principe de Warren Buffett est ultra simple : il considère les actions comme des entreprises. Vous me direz que c’est évident. Et bien non, ce ne l’est pas.
La plupart des investisseurs, obnubilés par les cotes et les fluctuations boursières, ont tendance à oublier la réalité économique. En effet, au lieu de se concentrer sur la société qu’est Bombardier, par exemple, ils suivent avec frénésie ce que fait le symbole BBD.B. Et ces fluctuations dicteront bien souvent leur appréciation de la société.
Lorsque le titre montre, ah, voilà une bonne société. Et le contraire si la cote affiche une tendance baissière.
Warren Buffett a déjà expliqué que lorsqu’une société l’intéresse (ce qu’il peut déterminer en quelques minutes), il étudie ses états financiers, analyse ses perspectives et ses avantages compétitifs et évalue la société dans son ensemble.
Enfin, il arrive à un prix, le prix qu’il aimerait payer s’il voulait acheter l’entreprise au complet.
Ce n’est qu’à ce comment, dit-il, qu’il regarde la cote à la Bourse, pour comparer celle-ci au prix qu’il aimerait payer.
Dites-moi, est-ce que vous faites cela vous ? Ou ne commencez-vous pas par la cote, avant tout ?
Bernard Mooney
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