BLOGUE. Quand vient le temps d’investir à l’étranger, la plupart d’entre nous pensent rarement à l’Europe. Il est vrai qu’on entend souvent parler du vieux continent quand il est question des ses problèmes économiques et sociaux; mais on évoquera rarement l’Europe quand il est question d'occasion d’investissement. Les mauvaises nouvelles n’attirent rarement les investisseurs, sauf que…
Étant l’un des rares marchés financiers à avoir atteint une pleine maturité, le marché européen offre pourtant de belles occasions de diversifier son portefeuille. Regardons d’un peu plus près l’économie européenne qui, rappelons-le, se trouvait dans un piètre état il y a soixante ans. L'Europe continue d’être un important catalyseur économique.
Si l’Europe s’est progressivement unifiée, c’est que, tant qu’elle était composée de petits pays ayant des politiques entièrement distinctes, elle ne pouvait faire face au reste du monde, notamment à la puissance américaine. En laissant une plus grande place à la libre circulation des biens, de la main-d’œuvre et des capitaux, elle saura tirer son épingle du jeu.
L’Union européenne est maintenant forte de 27 États membres. Et plusieurs sont des pays de l’ancien bloc de l’Est, dont les économies sont florissantes. Les habitants de l’Europe de l’Est ont de grandes ambitions capitalistes, en quoi ont peut les comparer à ceux de la Chine. Longtemps privés d’une économie de marché, ils n’avaient aucun moyen de réaliser leurs ambitions financières. Ils sentent maintenant le besoin de rattraper le temps perdu.
Les pays de l’Europe de l’Est font déferler un vent de changement économique sur toute l’Europe. Plusieurs travailleurs de l’Est migrent vers l’Ouest, ce qui crée une dynamique concurrentielle sur le marché de l’emploi. Sur le plan du PIB, les anciens satellites soviétiques qui forment la « nouvelle » Europe représentent pas moins de 10 % de l’économie de ce continent. Des pays comme la Roumanie ou la République tchèque offrent notamment d’intéressantes occasions d’investissement.
Les changements de l’économie européenne ont généré des résultats sur le marché boursier, propice aux achats à rabais. L’une des caractéristiques les plus attrayantes du marché européen est le niveau de valorisation des titres, qui est moins élevé qu’aux États-Unis. En d’autres termes, les titres y sont moins chers. Autre caractéristique digne de mention : le niveau des dividendes versé par les titres européens est légèrement plus élevé qu’aux États-Unis, cette caractéristique proviendrait du « tempérament plus économe des Européens, qui se disent qu’un tiens vaut mieux que deux tu l’auras ».
Les fonds
En ce concerne les fonds de placement, les investisseurs lorgnant le marché européen ont deux choix : se procurer un fonds d’actions internationales ayant une présence sur le marché européen ou acquérir un fonds d’actions européennes.
Du côté des fonds d’actions européennes, on trouve le Fidelity Europe, un produit qui a vu le jour en 1992. Depuis cette date, le rendement annualisé s’élève à 5,8 %. Sur quinze ans, le fonds se classe dans le premier quartile, avec un rendement de 2 %. Au 30 septembre , dans les 12 derniers mois, il a obtenu un rendement de près de 18,5 %, une excellente performance.
Son gestionnaire, Shah Parus garde une grande ouverture sur toutes les régions de l’Europe et garde très peu de liquidité.
L’un des fonds affichant la meilleure feuille de route dans parmi les fonds d’actions est Trimark Europlus. Depuis sa création, en novembre 1997 il a enregistré un rendement annualisé de 4,1 %, et de premier quartile sur 2, 3 et 10 ans.
Michel Marcoux est conseiller financier spécialisé en fonds communs de placement et mandat privée et auteur de nombreux guides sur les finances personnelles.